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Goldrallye geht noch weiter

13.01.2018, 11:15  |  3742   |   |   

Aktueller Marktkommentar von Markus Blaschzok für die GoldSilberShop.de GmbH

Heute stieg der Goldpreis auf 1.330$ zum Ende der zweiten Handelswoche des neuen Jahres an. Um über 90$ konnte Gold seit dem Tief Mitte Dezember somit zulegen, was einem Plus von 6,7% entspricht. Nach unserer aktuellen Analyse dürfte sich der Anstieg in den kommenden Wochen nach einer Konsolidierung fortsetzen. Kann der langfristige Abwärtstrend gebrochen werden, so ist eine starke Rallye bis zu 1.500$ je Feinunze in diesem Jahr durchaus möglich. Seit Anfang 2017 legte der Preis 180$ zu, während dieser aufgrund des stärkeren Euros in den vergangenen 12 Monaten nahezu unverändert blieb. Dass sich die Eurostärke in diesem Jahr fortsetzt, ist jedoch unwahrscheinlich, sodass Gold in Euro in 2018 besser performen sollte als Gold in US-Dollar.

Seit Anfang 2017 stieg der Goldpreis um 180$ an.

Langfristig gesehen ist der Aufwärtstrend für Gold in Euro jedoch voll intakt, wie nachfolgender Chart zeigt. Seit Anfang 2014 konnte Gold in Euro um über 200€ (+22%) zulegen. Wir gehen davon aus, dass sich der Anstieg aufgrund der ultralockeren Geldpolitik der Europäischen Zentralbank im fünften Jahr des Bullenmarktes weiter fortsetzen dürfte. Uns erscheint ein weiter Anstieg auf 1.200€ oder gar 1.300€ je Feinunze in diesem Jahr durchaus realistisch.

Der Goldbullenmarkt befindet sich bereits in seinem fünften Jahr.
 
Der Silberpreis konnte 1,5$ auf 17,13$ seit Mitte Dezember zulegen, was einem Plus von 9,6% entspricht. Auf Sicht der letzten 12 Monate liegt Silber einen US-Dollar im Plus, während der Preis in der europäischen Gemeinschaftswährung ein kleines Minus von einem Euro verbucht. Dies ist auf die starke Aufwertung des Euros um 15% zum US-Dollar in den vergangenen 12 Monaten zurückzuführen. Viele fundamentale Gründe sprechen für ein langfristiges strategisches Investment in Silber – seine Knappheit, seine historisch günstige Bewertung, sein relativ günstiges Verhältnis zum Gold, die geringen überirdischen Bestände – Silber scheint das ideale antizyklische Investment zu sein.

Silber lief im letzten Jahr eher seitwärts.

Insbesondere das Verhältnis von Gold zu Silber, das im Gold/Silber-Rato abgebildet wird, spricht für eine aktuell günstige Kaufchance bei einem langfristigen Anlagehorizont. Das Ratio zwischen beiden Metallen schwankt zyklisch zwischen 80 auf der Oberseite und etwa 40-50 auf der Unterseite. In Extremphasen werden sogar Werte um 30 und tiefer erreicht. Fällt das Ratio von 80 auf 40, so bedeutet dies, dass der Silberpreis doppelt so stark gestiegen ist, wie der des Goldes. Wir erwarten, dass dies in der späteren Phase des aktuell noch jungen Bullenmarktes auch so geschehen wird. Silber wird aufgrund seiner Knappheit bei steigender Nachfrage überproportional stark ansteigen. Aus diesem Grund empfehlen wir insbesondere Käufern von physischen Münzen und Barren mit einem langfristigen Anlagehorizont mehr Kapital in Silber anstatt in Gold zu investieren. Ist das Silber am Ende des Bullenmarktes erst doppelt so stark gestiegen, tauscht man Silber wieder gegen Gold und fährt so eine zusätzliche Rendite von 100% ein.

Man sollte aktuell in einem Edelmetalldepot viel mehr Silber als Gold halten.

Platin langfristig ein strategisch smartes Investment

Der Preis für die Feinunze Platin fiel bis Mitte Dezember auf 880$, um dann unter enormer relativer Stärke den Abverkauf zu beenden und eine massive pausenlose Rallye bis 1.000$ einzuleiten. Platin hat das Potenzial in den kommenden Wochen bis auf 1.100$ anzusteigen, bevor wieder eine kräftigere Korrektur einsetzt. Langfristig ist Platin im Vergleich zu den anderen Edelmetallen immer noch sehr günstig und notiert 50% unter seinem Hoch des Jahres 2008.

Platin vollzog eine Rallye in den vergangenen Wochen um über 120$. 

Im Verhältnis zum Palladium, das aktuell kurzfristig aufgrund der Dieselkrise und der staatlichen Subventionierung von Elektrofahrzeugen sehr gefragt ist, fiel Platin auf ein historisch niedriges Ratio von „1“. Langfristige Investoren sehen diese relative Unterbewertung und beginnen strategische Positionen im Platin auf Sicht der nächsten zehn Jahre aufzubauen. Ebenso wie Silber zu Gold, scheint aktuell Platin im Verhältnis zum Palladium langfristig sehr günstig zu sein. Wir empfehlen deshalb langfristigen Investoren mehr Platin als Palladium in ein gut diversifiziertes Edelmetalldepot zu packen. Mit etwas Glück wird der Platinpreis in den kommenden zehn Jahren ein vielfaches stärker als der Palladiumpreis performen.

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