publity AG strebt weiterhin Anpassung der Negativverpflichtung (Wandelanleihe – WKN 1781 0 Kommentare A169GM) an

Aufklärung! Die publity AG strebt eine Modifizierung der Bedingungen ihrer Wandelanleihe an und möchte dies noch einmal transparent darlegen, da es diesbezüglich in jüngster Vergangenheit wohl eine Verunsicherung bei einzelnen Anlegern aus dem nicht-institutionellen Bereich gegeben haben soll. Konkret handelt es sich um die angestrebte Modifizierung eines Absatzes in § 12 (Status, Negativverpflichtung) der Anleihebedingungen und eine Präzisierung der Formulierung zur Ausschüttungspolitik.

WANDELANLEIHE CHECK: Die im November 2015 emittierte Wandelanleihe der publity AG (A169GM) ist mit einem Zinskupon von 3,50 Prozent p.a. (Zinstermin jährlich am 17.11.) ausgestattet und hat eine Laufzeit bis zum 13.11.2020. Im Rahmen der Anleiheemission wurden insgesamt 30 Millionen Euro platziert. Im Mai 2017 erfolgte eine Nachplatzierung um weitere 20 Millionen Euro, so dass das Gesamtvolumen nun bei 50 Millionen Euro liegt. Aktuell notiert die Wandelanleihe bei 89% (Stand: 15.01.2018).

Gläubigerversammlungen

Zu diesem Zweck fand zunächst vom 13.-15.11.2017 eine Abstimmung ohne Versammlung der Anleihegläubiger statt, bei der die notwendige Teilnahmequote (Quorum) für eine wirksame Beschlussfassung jedoch nicht erreicht wurde. Am 12.12.2017 fand deshalb eine zweite Anleihegläubigerversammlung statt, bei der ein Gegenantrag, den sich publity zu eigen gemacht hatte, mit einer unscharfen Änderungs- und Präzisierungsformulierung keine Mehrheit erhielt. Somit gelten die Anleihebedingungen in ihrer ursprünglichen Fassung weiter.

INFO: Den angesprochenen Gegenantrag finden Sie hier.

Dialog mit Investoren

publity hat in den vergangenen Monaten eigenen Aussagen zu Folge einen intensiven direkten Dialog mit institutionellen Anleihegläubigern geführt. Die Wandelschuldverschreibungen waren ausschließlich bei institutionellen Investoren platziert worden und werden nach Einschätzung von publity aktuell mutmaßlich immer noch bis auf einen sehr geringen Anteil ausschließlich von institutionellen Investoren gehalten.

Bezüglich der Formulierung zur Ausschüttungspolitik haben institutionelle Anleger, die insgesamt nahezu 98 Prozent des gesamten Anleihevolumens und der Stimmrechte der Anleihegläubiger repräsentieren, publity vollständiges Einvernehmen zur Ausschüttungspolitik im Jahr 2016 signalisiert. Diese institutionellen Investoren fassen die derzeitigen Formulierungen in den Anleihebedingungen offenkundig – gemäß des zur Emission der Wandelanleihe gemeinschaftlich entwickelten Verständnisses – genauso auf wie publity, berichtet die Emittentin.

Nach eigenen Angaben ist publity zuversichtlich, kurzfristig eine mehrheitsfähige Formulierung auch zur Anpassung der Negativverpflichtung, was in diesem Fall eine erhöhte Aufnahme von Fremdkapital der Emittentin impliziert, vorlegen zu können.