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Pressemeldung: Asset Standard: So schlossen Vermögensverwaltende Fonds das Jahr 2017 ab
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Pressemeldung Asset Standard: So schlossen Vermögensverwaltende Fonds das Jahr 2017 ab

Nachrichtenquelle: Asset Standard
31.01.2018, 00:00  |  1009   |   |   

Entwicklung der Vermögensverwaltenden Fonds: Wie konnte das Segment der VV-Fonds das gute wirtschaftliche Umfeld nutzen?

Wie hat das Segment der Vermögensverwaltenden Fonds das Jahr 2017 meistern können? Um diese Frage beantworten zu können, haben die Analysten von MMD rund 1.300 Vermögensverwaltende Fonds (VV-Fonds) in den Anlagestrategien Defensiv, Ausgewogen, Offensiv und Flexibel untersucht.

Im Jahr 2017 kam es zum ersten Mal seit der globalen Finanz- und Wirtschaftskrise 2008/2009 in den meisten Regionen der Welt zu einer gleichzeitigen Verbesserung des Wirtschaftswachstums, der Beschäftigung und der Unternehmensgewinne. Die gute Lage ließ die Aktienmärkte weltweit steigen. Der DAX konnte das Jahr mit einem positiven Ergebnis von 12,51% abschließen und erzielte damit einen doppelt so hohen Wert wie in 2016. Der DJ Euro Stoxx 50P erzielte 9,15%, während der MSCI World (EUR) 5,50% gewann. Doch wie hat das Segment der Vermögensverwaltenden Fonds das Jahr 2017 meistern können?

  • Wertentwicklung der VV-Fonds im Durchschnitt in 2017: 4,02%  
  • Kursschwankungen waren gering und  maximale Verluste im Durchschnitt in allen Anlagestrategien niedrig

Entwicklung der Finanzmärkte 

Arnsberg, 29.01.2018 · Die Entwicklung der Finanzmärkte 2017 überraschte viele Experten und führte deren Prognosen ad absurdum. Anders als erwartet konnten die Börsen weltweit Gewinne verzeichnen und neue Bestmarken setzten. In Deutschland erreichte der DAX Anfang November ein Allzeithoch von 13.525 Punkten. Diese Marke verlor dieser zum Jahresende etwas aus den Augen und schloss am letzten Handelstag mit 12.917,64 Punkten. Trotz der ausbleibenden Jahresendrally konnte der DAX in 2017 ein Plus von 12,51% erzielen. Die zu Beginn des Jahres befürchteten negativen Auswirkungen der Wahl Donald Trumps zum US-Präsidenten blieben aus. Trump heizte die positive Entwicklung der Aktienmärkte sogar noch weiter an. Durch die Umsetzung seiner geplanten Steuerreform zum Jahresende werden die Unternehmen in den USA zukünftig deutlich weniger Abgaben leisten müssen und damit ihre Gewinne steigern. Auch die geopolitischen Konflikte und die schwierige Regierungsbildung in Deutschland beeinflussten die Märkte kaum. Als Haupttreiber dieser Entwicklung ist die Niedrigzinspolitik der Zentralbanken zu sehen, die die Alternativen für Aktieninvestments stark einschränkte und gleichzeitig die günstige Kreditaufnahme förderte. Dadurch wurde die Wirtschaft stark befeuert und die Unternehmensgewinne florierten. Die Konjunkturaussichten wurden über das gesamte Jahr 2017 ständig angehoben und die Arbeitslosigkeit sank auf einen Tiefststand.

Entwicklung der Vermögensverwaltenden Fonds 

Wie konnte das Segment der Vermögensverwaltenden Fonds das gute wirtschaftliche Umfeld nutzen?

„Die Vermögensverwaltenden Fonds wussten die Marktbedingungen zu nutzen und konnten zum großen Teil positiv performen“, so Nicolai Bräutigam von der MMD Analyse & Advisory GmbH. Mit einer eigenen Datenbank und seinem Analyse-Instrumentarium ist das Arnsberger Research-und Beratungshaus  seit Jahren auf das Produktsegment spezialisiert. Die Wertentwicklung der VV-Fonds, gemessen am MMD-Index All Fund, liegt für 2017 bei 4,02%. Die durchschnittliche Performance der einzelnen Anlagestrategien liegt ebenfalls jeweils positiv. Darüber hinaus konnten sich die  VV-Fonds durch aktives Risikomanagement auszeichnen und Verluste minimieren. „Die maximalen Draw-Downs, also der maximale Verlust in diesem Zeitraum, fällt bei allen vier Anlagestrategien niedrig aus“, so Bräutigam. Zum Vergleich: Der max. Draw-Down bei den offensiven Anlagestrategien liegt im Schnitt bei -1,97%, während der Aktienindex EuroStoxx 50P höhere Verluste in Höhe von -4,47% hinnehmen musste. 


Grafik: Entwicklung Vermögensverwaltende Fonds in 2017

Entwicklung der defensiven Vermögensverwaltenden Fonds

Die Bandbreiten in den Anlagestrategien geben einen tieferen Eindruck über die Wertentwicklungen. Während die beste Performance unter den defensiven Fonds 9,49% beträgt, musste der schlechteste Fonds einen Verlust von -16,81% verbuchen. Der Medianwert liegt bei 1,92%. Dieser zeigt den Mittelwert (50%-Punkt) in der Vergleichsgruppe an, d.h. 50% der defensiven Fonds haben eine höhere Wertentwicklung als der Medianwert und 50% weisen eine niedrigere Wertentwicklung aus. Der Anteil der Fonds, die ein positives Ergebnis erzielt haben, liegt insgesamt hoch: Über 88% der defensiven Fonds können positive Ergebnisse für 2017 ausweisen. 

Grafik: Entwicklung defensive Vermögensverwaltende Fonds in 2017

Die besten defensiven VV-Fonds nach Performance in 2017:

  • Global Markets Defender: 9,49%
  • JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR: 8,32%
  • Degussa Bank-Universal-Renten: 7,70%

Entwicklung der ausgewogenen und offensiven  Vermögensverwaltenden Fonds

Auch in den Anlagestrategien Ausgewogen und Offensiv zeigen sich ähnliche Ergebnisse. Dabei sind die jeweils höheren Aktienquoten in diesen Klassen ausschlaggebend für die besseren Ergebnisse. Bei den  ausgewogenen Fonds können 93% und bei den offensiven Fonds sogar 95% positiv performen. Die Medianwerte liegen bei 3,95% und 6,62%. 

Grafik: Entwicklung ausgewogene Vermögensverwaltende Fonds in 2017

Die besten ausgewogenen VV-Fonds nach Performance in 2017:

  • Quint:Essence Strategy Social Media & Technology R: 19,57%
  • MainFirst Absolute Return Multi Asset A: 15,90%
  • IP Multi-Flex: 14,79%

Grafik: Entwicklung offensive Vermögensverwaltende Fonds in 2017

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