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Größter Hedgefonds wettet Milliarden auf DAX-Crash: Diese Aktien sollen tief fallen
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Bridgewater Associates ist der größte Hedgefonds der Welt. Sein Gründer Ray Dalio hat mit seinen Strategien über die lange Frist den Markt geschlagen und dabei ein Vermögen von vielen Milliarden US-Dollar angehäuft.
Da sein Investitionsstil im Fachjargon als „makro“, also ausgerichtet auf die Veränderungen in der Weltwirtschaft, einzustufen ist, ist seine Meinung zu vielen wirtschaftlichen Themen stets gefragt. Jeder neue Schachzug findet viel Beachtung. So hat gerade wieder eine der neuesten Positionen von Bridgewater hohe Wellen geschlagen.
Der Hedgefonds hat zwischenzeitlich eine 22 Milliarden US-Dollar schwere Wette gegen Europas größte Firmen aufgebaut. Ungefähr ein Fünftel davon war Anfang Februar laut Handelsblatt auf DAX-Schwergewichte verteilt. Bridgewater setzt also auf einen DAX-Crash, der die angesammelten Short-Positionen profitabel machen würde.
Auf welche Unternehmen hat es Bridgewater besonders abgesehen? Sind vielleicht auch Aktien aus deinem Portfolio dabei, und wenn ja, sollte dich das überhaupt interessieren?
13 von 30
Bekanntlich sind im DAX die Aktien von 30 verschiedenen Unternehmen enthalten. Generell gilt, dass eine größere Marktkapitalisierung die Wahrscheinlichkeit steigert, in den deutschen Leitindex aufgenommen zu werden, allerdings wird die endgültige Entscheidung auch anhand ein paar weiterer Kriterien getroffen.
Im Bundesanzeiger müssen alle Netto-Leerverkaufspositionen oberhalb von 0,50 % der Aktien eines Unternehmens aufgelistet werden. Meine Recherche der dort aktuell gelisteten Short-Positionen hat ergeben, dass Bridgewater aktuell Short-Positionen von 13 der 30 DAX-Aktien aufgebaut hat. Ansonsten befinden sich keine deutschen Aktien im Visier des Hedgefonds.
So sieht die aktuelle Liste aus:
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Quelle: Bundesanzeiger, Position in % der Aktien, Datum der aktuellsten gemeldeten Position; Stand: 18.02.2018
Eine ziemlich breite Mischung
Wie man sieht, hat sich Bridgewater viele unterschiedliche DAX-Unternehmen für seine Shorts herausgepickt. So ziemlich jede Branche ist vertreten und man könnte nicht einmal sagen, dass mithilfe der Positionsgröße sonderlich differenziert wurde.
Genau genommen müsste man natürlich noch die Marktkapitalisierung der einzelnen Unternehmen berücksichtigen, um die absoluten Short-Positionen in den Vergleich zueinander zu setzen, aber da sich die Unternehmen in der Liste nicht massiv in ihrer Marktkapitalisierung unterscheiden, wären selbst dann die Unterschiede überschaubar.
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