CA Immobilien Anlagen AG: Dividendenschätzung erhöht

Der Büroimmobilienspezialist CA Immobilien Anlagen AG hat nach Einschätzung der Analysten von SRC Research sehr überzeugende vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2017 (per 31.12.) vorgelegt und die Prognosen der Analysten bei wichtigen Finanzkennzahlen übertroffen. In der Folge erhöht das Researchteam das Kursziel für die CA Immo-Aktie und behält das positive Votum unverändert bei.

Bei den besser als von SRC erwarteten Finanzkennzahlen handele es sich um den operativen Gewinn, das Neubewertungsergebnis und den Nettogewinn. Infolge der sehr starken Zahlen und der Nachricht, dass die Merger-Gespräche mit der Immofinanz durch einen Beschluss der Immofinanz-Gremien vorerst ausgesetzt werden sollen, habe die Aktie zuletzt um fast sechs Prozent zugelegt und deutlich über 25 Euro geschlossen.

Nach Einschätzung der Analysten sei ein Zusammenschluss mit der Immofinanz nicht das vom Kapitalmarkt und den meisten CA Immo-Aktionären präferierte Szenario, weswegen SRC Researfch die Meldung positiv werte. Die Analysten begründen diese Einschätzung damit, dass die Gesellschaften von ihrem Reifeprozess her zu weit auseinander liegen. Ein Verkauf der CA Immo Aktien durch die Immofinanz erhöhe den Free Float und ermögliche neue strategische Optionen.

In jedem Fall sei CA Immo laut SRC Research jetzt schon auf einer Stand Alone-Basis sehr gut aufgestellt und mit der attraktiven Entwicklungspipeline und der ebenso attraktiven deutschen Land Bank in der Lage, den erfolgreichen Track Record der letzten Jahre fortzuschreiben.

Nach Vorlage der Zahlen für 2017 erhöhen die Analysten sowohl ihre Dividendenschätzung für 2017 auf 80 Cent (zuvor: 75 Cent) je CA Immo-Aktie als auch das Kursziel auf 27,50 Euro (zuvor: 26,00 Euro). Das Kursziel werde vom Triple EPRA NAV je Aktie, der um über 10 Prozent auf 27,13 Euro angestiegen sei, gestützt. Trotz des jüngsten Kursanstiegs bestätigen die Analysten ihr positives Rating mit „Accumulate“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden: http://www.src-research.de/pdf/CA_Immo_2March18.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

 

Rating: Kauf
Analyst: Stefan Scharff
Kursziel: 27,50 EUR