Original-Research

HAEMATO AG (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

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Original-Research: HAEMATO AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu HAEMATO AG

Unternehmen: HAEMATO AG
ISIN: DE0006190705

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 23.05.2018
Kursziel: 7.70
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu HAEMATO AG (ISIN: DE0006190705) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 7,40 auf EUR 7,70.
Zusammenfassung:
Der Jahresbericht bestätigte die vorläufigen Zahlen. Die Umsatzerlöse stiegen um 3,5% J/J auf EUR289 Mio. und übertrafen unsere Prognose (FBe: EUR280 Mio.). Dank der stärker als erwarteten Umsätze lag der Bruttogewinn leicht über unserer Schätzung. Nach einem Anstieg um 50 Basispunkte in H2 gegenüber H1 war die Bruttomarge im Einklang mit unserer Prognose. HAEMATO hat einen Nettogewinn in Höhe von EUR7,0 Mio. in 2017 erwirtschaftet und plant eine Dividende von EUR0,30 an die Aktionäre auszuschütten. Dies entspricht einer Rendite von 5% und der Dividende des Vorjahres. Das Unternehmen hat im Dezember auch das erste HAEMATO-Markenprodukt auf den Markt gebracht. Unser aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein Kursziel von EUR7,70 (alt: EUR7,40). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on HAEMATO AG (ISIN: DE0006190705). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 7.40 to EUR 7.70.

Abstract:
Full year results confirmed the preliminary headline figures. Revenues rose 3.5% Y/Y to EUR289m and beat our target (FBe: EUR280m). Gross profit was slightly above our figure on the stronger than expected revenue. The gross margin was inline with our target after a 50 basis point increase in H2 compared to H1. HAEMATO generated net income (NI) of EUR7.0m for 2017 and will pay out a EUR0.30 dividend to shareholders. This corresponds to an attractive 5.1% yield and matches the previous year distribution. The company also launched its first HAEMATO branded product in December. Our updated DCF model yields a EUR7.70 price target (old: EUR7.40). Our rating remains Buy.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16513.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: [phone]
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [e-mail]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: BUY
Analyst: