Peach Property Group AG: Frisches Kapital für weiteres Wachstum

Die Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research stufen die seitens der Peach Property Group AG angekündigte nachrangige Optionshybridanleihe als sehr attraktiv ein und erwarten hierfür ein hohes Interesse seitens der Anleger. Mit dem frischen Kapital könnte das Unternehmen die Finanzierungskosten optimieren und weiteres Wachstum finanziell absichern.

Die Gesellschaft habe die Begebung einer nachrangigen Optionshybridanleihe mit einem Emissionsvolumen von 50 Mio. CHF und der Möglichkeit, dieses bei hoher Nachfrage auf maximal 100 Mio. CHF aufzustocken, bekannt gegeben. Die Anleihe habe eine unbegrenzte Laufzeit und bis Juni 2023 einen Kupon von 1,75 Prozent, welchen SRC Research als für das Unternehmen sehr attraktiv bezeichnet.

Je Obligation mit einem Nennwert von 1.000 CHF erhalte der Zeichner nach Dartstellung von SRC Research vier Optionsscheine, die zum Bezug je einer Namenaktie des Unternehmens berechtigen. Der Ausübungspreis belaufe sich hierbei auf 25,00 CHF je Aktie und der Ausübungszeitraum laufe vom 25. Juni 2018 bis 25. Juni 2021. Nach Einschätzung von SRC Research stelle diese Konstellation mit einem Ausübungspreis deutlich unterhalb des aktuellen Kurses eine sehr attraktive Investitionsmöglichkeit für interessierte Investoren dar. Dementsprechend rechnet das Researchhaus mit einem sehr hohen Interesse seitens der Anleger und mit einer Erweiterung des Emissionsvolumens auf bis zu 100 Mio. CHF.

Die Erlöse aus der Anleihe sollen laut SRC Research vorrangig zum weiteren Ausbau des Immobilienportfolios sowie zur Ablösung von alten, hochverzinsten Verbindlichkeiten genutzt werden, was die Finanzierungskosten von Peach deutlich senken und die Profitabilität des Unternehmens somit weiter steigern würde. Bei einer vollständigen Ausübung der Optionen würde dies jedoch auch zu einer Ergebnisverwässerung von bis zu 7,3 Prozent führen, so SRC Research.

Insgesamt sehen sich die Analysten in ihrer Einschätzung der Peach Property Group bestätigt und haben ihr Kursziel von 40,00 CHF wie auch das Rating „Buy“ bestätigt.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 04.06.2018, 09:20 Uhr)

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Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von SRC – Scharff Research und Consulting GmbH am 01.06.2018 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.src-research.de/pdf/Peach_1June18.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Stefan Scharff
Kursziel: 40,00 CHF