Original-Research
BHB Brauholding Bayern-Mitte AG (von GBC AG): Kaufen
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Original-Research: BHB Brauholding Bayern-Mitte AG - von GBC AG
Einstufung von GBC AG zu BHB Brauholding Bayern-Mitte AG
Unternehmen: BHB Brauholding Bayern-Mitte AG
ISIN: DE000A1CRQD6
Anlass der Studie: Research Comment
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 3,80 EUR
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Matthias Greiffenberger; Cosmin Filker
Hohe Präsenz auf der Hauptversammlung - alle Beschlussvorschläge wurden mit einer großen Mehrheit angenommen -Prognose zum Halbjahr wurde deutlich übertroffen - Kursziel weiterhin 3,80 EUR - Rating
Kaufen
Auch die 9. Hauptversammlung der BHB Brauholding Bayern-Mitte AG (BHB) erfreute sich hoher Beliebtheit durch die Aktionäre und war äußerst gut besucht. Vor Ort waren mehr als 300 Aktionäre. Die
wesentlichen Punkte der Hauptversammlung waren die Verwendung des Bilanzgewinns, die Entlastung des Vorstands und der Aufsichtsräte sowie die Wahl des neuen Konzernabschlussprüfers für das
Geschäftsjahr 2018. Die Aktionäre haben alle Beschlussvorlagen mit großer Mehrheit (jeweils über 99,985%) angenommen. Der im Jahresabschluss 2017 ausgewiesene Bilanzgewinn in Höhe von 0,22 Mio. EUR
soll gemäß der Abstimmung verwendet, um eine Dividende in Höhe von 0,06 EUR je Aktie auszuschütten. Somit bleibt das Unternehmen seiner Dividendenpolitik treu und bietet auf dem aktuellen
Kursniveau eine Dividendenrendite in Höhe von rund 2,0%. Weiterhin hat die Gesellschaft auf der Hauptversammlung von guten lokalen und regionalen Vertriebserfolgen berichtet. Ein Grund hierfür
könnten auch die zahlreichen nationalen und internationalen Auszeichnungen der Getränke der BHB sein, welche die hohe Qualität der Produkte bestätigen.
Laut des Managements wurde die Prognose zum Halbjahr 2018 bereits deutlich übertroffen. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen den Umsatz im Jahr 2018 auf 17,60 Mio. EUR steigern kann, gefolgt
von 17,88 Mio. EUR im Jahr 2019. Mit der Umsatzsteigerung gehen wir von einem EBIT in Höhe von 0,48 Mio. EUR in 2018 bzw. 0,53 Mio. EUR in 2019 aus. Gegenwärtig wird die Aktie noch deutlich unter
dem Buchwert gehandelt und ist daher äußerst günstig bewertet. Auf Basis unseres DCF-Modells haben wir einen fairen Wert von 3,80 EUR je Aktie ermittelt und vergeben abermals das Rating KAUFEN.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16667.pdf
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Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,5b,11); Einen Katalog möglicher
Interessenkonflikte finden Sie unter: http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Analyst: GBC
Kursziel: 3,80 Euro