Original-Research

All for One Steeb AG (von BankM - Repräsentanz der FinTec...

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Original-Research: All for One Steeb AG - von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG zu All for One Steeb AG

Unternehmen: All for One Steeb AG
ISIN: DE0005110001

Anlass der Studie: 9M-Bericht, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 14.08.2018
Kursziel: EUR 75,90
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.5.2017, vormals Halten
Analyst: Daniel Großjohann

Kräftiges Wachstum im Cloud-Geschäft, Marge investitionsbedingt schwächer
Die 9-Monatszahlen der All for One Steeb AG (ISIN DE0005110001, Prime Standard, A1OS GY) zeigen ein erneut hohes Umsatzwachstum (+11%; org. 9%) begleitet von einer investitionsbedingt klar unterproportionalen EBIT-Entwicklung (-6%). Hierin berücksichtigt ist zwar auch ein Einmaleffekt (i.H.v. EUR 0,6 Mio.), Hauptgrund für die Margenentwicklung sind aber nach wie vor Investitionen. Diese sind nötig, um die umfangreicher werdende SAP-Welt ganzheitlich (Erfahrungsaufbau, Personalausbau) und effizient (Prozessbeschleuniger) abbilden zu können. Während wir in Bezug auf unsere Umsatzerwartung weiter zuversichtlich sind, haben wir die Q3-Zahlen (Investitionen in Personal, leicht gestiegene Mitarbeiterfluktuation) zum Anlass genommen die EBIT-Erwartung für 2017/18 abzusenken. Fundamental verfügt die All for One Steeb-Aktie weiter über Potenzial.

Unser Kursziel für die All for One Steeb-Aktie, zu jeweils gleichen Teilen auf DCF-Bewertung und Peer-Gruppen-Analyse basierend, beläuft sich auf EUR 75,90. Unsere Empfehlung lautet weiterhin 'Kaufen'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16801.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG
Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. [phone]
Fax [phone]
Email: [e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: Kaufen
Analyst: BankM
Kursziel: 75,90 Euro