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Gold seitwärts

Gastautor: Martin Siegel
03.09.2018, 09:19  |  1332   |   |   

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.204 auf 1.201 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.200 $/oz um 5 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Argentinischer Peso verliert innerhalb von 6 Monaten zum US-Dollar 45 %. Die argentinische Zentralbank hat den Leitzins mittlerweile auf 60 % angehoben.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem festeren Dollar stabil (aktueller Preis 33.261 Euro/kg, Vortag 33.145 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 14,46 $/oz, Vortag 14,62 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 785 $/oz, Vortag 793 $/oz). Palladium kann die Gewinne der Vortage ausbauen (aktueller Preis 979 $/oz, Vortag 975 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis gibt leicht nach (77,43 $/barrel, Vortag 77,70 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,2 % oder 0,2 auf 66,2 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Franco-Nevada 2,0 % und Barrick 1,8 %. Yamana können sich 1,1 % und B2 Gold 1,0 % befestigen. Bei den kleineren Werten geben Red Eagle 5,0 % und GoGold 4,4 % nach. Roxgold können 7,8 %, Sandspring 6,4 % und Teranga 6,0 % zulegen. Bei den Silberwerten verliert Mandalay 2,9 %. Bear Creek zieht 9,1 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Sibanye verbessert sich 2,2 %. Gold Fields gibt 0,8 % nach.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten haussiert Northern Star nach einer erfolgreichen Kapitalerhöhung um 16,7 %. Alkane verbessert sich 7,5 %. Pantoro geben 6,5 %, Red 5 um 4,8 % sowie Troy und Resolute jeweils 4,4 % nach. Bei den Explorationswerten zieht Kingsgate 7,0 % an. Bei den Metallwerten verliert Western Areas 6,5 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,5 % auf 97,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Roxgold (+7,8 %), Kingsgate (+7,0 %) und Teranga (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Western Areas (-6,5 %), Red 5 (-4,8 %) und Resolute (-4,4 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.07.18 verliert der Fonds 4,3 % und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,4 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 0,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-7,0 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch größere Zuflüsse von 45,3 auf 57,9 Mio Euro.
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