DAX-0,02 % EUR/USD+0,11 % Gold+0,34 % Öl (Brent)+0,17 %

3 Faktoren, die Amazon in Richtung einer Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar treiben

Nachrichtenquelle: The Motley Fool
04.09.2018, 12:00  |  840   |   |   

Die Aktie von Amazon (WKN:906866) rast auf eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar zu. Der Kurs kletterte in der vergangenen Woche auf mehr als 2.000 US-Dollar pro Aktie. Im Jahr 2018 sind die Aktien bisher um über 70 % gestiegen.

Für diesen Anstieg gibt es gute Gründe: Amazon erzielt nachhaltige Gewinne. Der Analyst von Morgan Stanley, Brian Nowak, meint, die Aktien werden auf 2.500 US-Dollar steigen, und zwar aufgrund von drei Gewinntreibern: Werbung, Cloud Computing und Abonnement-Services. Alle drei haben deutlich höhere operative Margen als das Kerngeschäft von Amazon und wachsen schnell.

Ein echter Konkurrent bei digitaler Werbung

Amazon hat sein digitales Werbegeschäft schnell zu einer echten Konkurrenz von Facebook (WKN:A1JWVX) und Alphabet (WKN:A14Y6F) (WKN:A14Y6H) ausgebaut. Im letzten Quartal erwirtschaftete das Unternehmen 2,2 Mrd. US-Dollar an „sonstigen“ Einnahmen, die hauptsächlich aus Werbung kamen. Das sind 132 % mehr als im Vorjahr.

Das Anzeigengeschäft von Amazon ist immer noch relativ klein im Vergleich zu den 50 Mrd. US-Dollar, die Facebook in diesem Jahr verdienen wird, oder den 106 Mrd. US-Dollar, die Google in den letzten 12 Monaten generiert hat. Doch das schnelle Wachstum hat —  nach Schätzungen von eMarketer — das Unternehmen auf einen guten Weg gebracht, bis 2020 der drittgrößte digitale Werbeanbieter in den USA zu werden.

Amazon expandiert über seine Kernprodukte hinaus in mehr Videowerbung. Das Unternehmen platziert Anzeigen in seinen Live-Sport-Übertragungen wie Thursday Night Football. Amazon schaltet auch Anzeigen, bevor die Nutzer Inhalte auf Twitch streamen. Vor Kurzem wurde die werbefreie Nutzung auf Twitch für Prime-Mitglieder entfernt, um die Werbeeinnahmen der Website auf 1 Mrd. US-Dollar pro Jahr zu steigern.

Da Amazon bereits die Haupt-Website für den Einzelhandel betreibt und noch dazu Prime Instant Video, kann das Unternehmen das Anzeigengeschäft mit einer extrem hohen Marge betreiben. Digitale Werbung ist bereits ein relativ margenstarkes Geschäft. Facebook erzielte im vergangenen Jahr eine operative Marge von 50 % und Google eine operative Marge von 30 %.

In Anbetracht der Tatsache, dass Amazon in der Lage ist, die vorhandene Infrastruktur zu nutzen und Werbeprodukte darauf zu platzieren, sollten die Investoren noch höhere Gewinnmargen von Amazon erwarten. Tatsächlich könnte es in nur wenigen Jahren das profitabelste Geschäft von Amazon sein.

Vorsprung durch Cloud Computing

Amazons Cloud-Geschäft namens Amazon Web Services bringt jetzt schätzungsweise 24 Mrd. US-Dollar pro Jahr. Die Umsätze im Bereich des Cloud-Computing beschleunigen sich, was darauf hindeutet, dass die verstärkte Konkurrenz durch Google diese Entwicklung nicht bremst.

Amazon zeigt besondere Fortschritte beim Abschluss langfristiger Verträge mit Unternehmen. Das bedeutet eine Abkehr vom Stundenmodell, mit dem das Unternehmen begonnen hat. Amazon meldete 16 Mrd. US-Dollar in noch zu realisierenden AWS-Vertragserlösen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 3,5 Jahren. Das ist ein Anstieg von 12,4 Mrd. US-Dollar und einer durchschnittlichen Länge von 3,2 Jahren im Vorquartal.

Amazon kann seine Kunden möglicherweise länger binden, da das Unternehmen mit AWS Lambda die Vorreiterrolle im Bereich „Serverless Cloud Computing“ einnimmt. Serverless Cloud Computing ermöglicht Unternehmen den einfachen Wechsel in die Public Cloud, indem das Servermanagement an den Cloud-Provider ausgelagert wird (gegen Aufpreis). Das bedeutet, dass Amazon seinen Cloud-Umsatz und seine Betriebsmargen steigern und die Kunden länger binden kann, da die Opportunitätskosten für den Wechsel zu einem neuen Anbieter höher sind.

AWS generiert bereits starke Margen für Amazon – 26,2 % in den letzten 12 Monaten. Dieser Wert steigt weiter an, während der Betrieb skaliert.

Weiteres Wachstum

In den letzten Jahren hat Amazon sein Abonnementangebot stark ausgebaut. Zusätzlich zu Amazon Prime, dem Kernabonnement für Versand und Streaming-Video, bietet Amazon auch Abonnements für Hörbücher (Audible), E-Books (Kindle Unlimited), Videos (Prime Video, Amazon Channels) und Musik (Music Unlimited) an. Amazon erwirtschaftete im letzten Quartal 3,4 Mrd. US-Dollar mit diesen verschiedenen Abonnement-Services.

Die überwiegende Mehrheit davon stammt von den weltweit über 100 Mio. Prime-Mitgliedern. Das ist natürlich das Abonnement, das Amazon am liebsten verkaufen würde, da die Prime-Mitglieder im Durchschnitt mehr bei Amazon ausgeben als Nicht-Prime-Mitglieder. Prime schafft zudem einen starken Netzwerkeffekt, der sowohl Dienste von Drittanbietern als auch das Anzeigengeschäft beflügelt.

Amazon ist aber auch dabei, die anderen Abo-Dienste auszubauen. Das Unternehmen glaubt, dass Music Unlimited bereit ist, mit den führenden Unternehmen zu konkurrieren, und sagt, dass man bereits über 20 Mio. zahlende Kunden hätte.

Abonnements haben weniger Gewinnpotenzial, aber sie bieten Amazon die Chance, mehr Kunden an sein Ökosystem zu binden und profitables Wachstum in anderen Teilen des Unternehmens voranzutreiben. Zusammen mit einem schnell wachsenden Werbegeschäft und der anhaltenden Marktführerschaft von AWS wird Amazon in den kommenden Jahren ein deutliches Gewinnwachstum verzeichnen, das weit über eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar hinausgehen dürfte.

3 Trends, die Investoren kennen müssen

Die Welt ändert sich und du könntest dabei als Investor das Nachsehen haben. Möchtest du nicht lieber auf der Welle großer Trends mitsurfen? In unserem neuen Sonderbericht erklären dir die Top-Analysten von Motley Fool 3 aktuell wichtige Trends und wie du als Investor davon profitieren kannst. Klick hier und hol dir den kostenlosen Bericht.

Seite 1 von 3

The Motley Fool GmbH – Disclaimer für Anlageempfehlungen

Disclaimer für The Motley Fool GmbH Research Publikationen Hinweis: Auf diesen Seiten findest du Rechtshinweise und die Veröffentlichungen gemäß § 34b Abs. 1 WpHG und MAR (Marktmissbrauchsverordnung (EU) Nr. 596/2014) für alle Wertpapieranalysen und Empfehlungen von The Motley Fool GmbH („The Fool“ nachher) bezüglich aller Unternehmen, die gegenwärtig von dieser beobachtet wird.

Diese Seiten wurden zuletzt am 18. Apr 2017 aktualisiert.

Rechtshinweis / Disclaimer Die Anlageempfehlungen von The Fool enthalten ausgewählte Informationen und erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit. Die Analysen stützen sich auf allgemein zugängliche Informationen und Daten („die Information“), die als zuverlässig gelten. The Fool hat die Information jedoch nicht auf ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit geprüft und übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Information keine Haftung. Etwaige unvollständige oder unrichtige Informationen begründen keine Haftung von The Fool für Schäden gleich welcher Art, und The Fool haftet nicht für indirekte und/oder direkte Schäden und/oder Folgeschäden. Insbesondere übernimmt The Fool keine Haftung für in diesen Analysen enthaltene Aussagen, Planungen oder sonstige Einzelheiten bezüglich der untersuchten Unternehmen, deren verbundener Unternehmen, Strategien, konjunkturelle, Marktund/oder Wettbewerbslage, gesetzlicher Rahmenbedingungen usw. Obwohl die Analysen mit aller Sorgfalt zusammengestellt werden, können Fehler oder Unvollständigkeiten nicht ausgeschlossen werden. The Fool, deren Anteilseigner und Angestellte übernehmen keine Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Aussagen, Einschätzungen, Empfehlungen oder Schlüsse, die aus in den Analysen enthaltenen Informationen abgeleitet werden. Sollten wesentliche Angaben unterlassen worden sein, haften The Fool für einfache Fahrlässigkeit. Der Höhe nach ist die Haftung von The Fool auf Ersatz von typischen und vorhersehbaren Schäden begrenzt. Die Anlageempfehlungen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar. Es ist möglich, dass Gesellschafter, Geschäftsleitung oder Angestellte von The Fool in verantwortlicher Stellung, z.B. als Mitglied des Aufsichtsrats, in den in Analysen genannten Gesellschaften tätig sind, oder eine Investitionsposition darin haben. Die in Anlageempfehlungen enthaltenen Meinungen können ohne Ankündigung geändert werden. Alle Rechte vorbehalten.

Zusätzliche Informationen für Kunden in den USA Die Anlageempfehlungen sind ein Produkt von The Fool. The Fool ist der Arbeitgeber oder Auftraggeber des jeweiligen Research Analysten, der den Report erstellt hat. Der Research Analyst ist keine mit einem US regulierten Broker-Dealer verbundene Person und unterliegt damit auch nicht der Aufsicht eines US regulierten Broker-Dealer.

Erklärung gemäß § 34b Abs. 1 WpHG und MAR sowie Delegierter Verordnung (EU) Nr. 2016/958 („DelVO“) Bewertung Die Bewertung, die der Anlageempfehlung für das hier analysierte Unternehmen zugrunde liegt, stützt sich auf allgemein anerkannte und weit verbreitete Methoden der fundamentalen Analyse, wie z.B. Discounted Cash Flow (DCF)-Modell, Terminal Multiple Bewertung, Peer-Gruppen-Vergleich, „Sum of the parts“ Modell oder ein ähnliche, häufige und weit verbreitete fundementale Bewertungsmethode.

Das Ergebnis dieser fundamentalen Bewertung wird als Basis der Empfehlung benutzt, obwohl es auch von der Einschätzung des Analysten bezüglich möglichen Industrieveränderungen, alternativen möglichen Zukünfte, Unternehmensstrategienergebnisse, Wettbewerbsdruck, usw. angepasst. Die letztendliche Meinung des Analysten sollte nicht als einzigen Punkt von Modell betrachtet, sondern eher die überlegt am wahrscheinlichsten Ergebniss der vielen möglichen zukünftigen Auswirkungen.

Unabhängig von der verwendeten Bewertungsmethode besteht das Risiko, dass das Investitionsergebnis nicht erreicht wird, z.B. aufgrund unvorhergesehener Veränderungen der Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens, Änderungen des Managements, der Technologie, der konjunkturellen Entwicklung, der Zinsentwicklung, der operativen und/oder Materialkosten, des Wettbewerbsdrucks, des Aufsichtsrechts, des Wechselkurses, der Besteuerung, usw. Bei Anlagen in ausländischen Märkten und Instrumenten gibt es weitere Risiken, etwa aufgrund von Wechselkursänderungen oder Änderungen der politischen und sozialen Bedingungen.

Diese Analyse reflektiert die Meinung des jeweiligen Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung. Eine Änderung der der Bewertung zugrundeliegenden fundamentalen Faktoren kann nachträglich dazu führen, dass die Bewertung nicht mehr zutreffend ist. Ob und in welchem zeitlichen Abstand eine Aktualisierung dieser Ausarbeitung erfolgt, ist vorab nicht festgelegt worden.

Es wurden zusätzliche interne und organisatorische Vorkehrungen zur Prävention oder Behandlung von Interessenkonflikten getroffen.

Die Ergebnisse der Analysen, sowie die Meinungen der Analysten, sind nicht vor der Veröffentlichung zu den analysierten Unternehmen offengelegt.

Alle Preise von Finanzinstrumenten, die in dieser Finanzanalyse angegeben werden, sind Schlusskurse des dem jeweiligen ausgewiesenen Veröffentlichungsdatums vorangegangen Börsenhandelstages, soweit nicht ausdrücklich ein anderer Zeitpunkt genannt wird.

Bedeutung der präsentierten Anlageempfehlungen Anlageempfehlung: Erwartete Entwicklung des Preises des Finanzinstruments bis zum angegebenen Kursziel, nach Meinung des dieses Finanzinstrument betreuenden Analysten.

Kauf: Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren mehr als den passenden Index steigen wird. Halten: Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren entweder weniger als den passenden Index steigen wird, oder stabil bleiben wird. Verkaufen:Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren fallen wird.

Handelsregeln und Offenlegungen von Analysten und Dritten in Verbindung mit der Motley Fool GmbH Wenn ein Analyst von Motley Fool über eine Aktie schreibt, von der er oder sie selbst eine Position besitzt oder davon anderweitig profitiert, dann wird dieser Umstand am Ende eines Artikels oder Berichts erwähnt.

Wir haben Aktienempfehlung in unseren kostenpflichtigen Newslettern und wir legen auch diese Empfehlungen offen, wenn wir darüber auf unserer kostenlos zugänglichen Website schreiben (Fool.de). Um unseren zahlenden Mitgliedern gegenüber fair zu bleiben, legen wir diese Empfehlungen mindestens 30 Tage ab der ersten Veröffentlichung der Empfehlung nicht in unserem kostenlosen Content offen. Nach dieser Frist von 30 Tagen werden wir auch diese Empfehlungen offen legen.

Das amerikanische Mutterunternehmen, The Motley Fool, LLC (kurz als „Fool US“ bezeichnet) kann auch Positionen von den Wertpapieren haben, die in unseren Artikeln erwähnt werden. Da wir kein nicht-öffentliches Wissen bezüglich der Positionen unseres Mutterunternehmens haben, werden die Positionen von Fool US auch nicht in unserem kostenlosen oder Premium-Content veröffentlicht. Fool US hat seine eigene Offenlegungsrichtlinien.

Zusätzlich zu den oben erwähnten Anforderungen unterliegen wir unter zusätzlichen Handelsbeschränkungen und Richtlinien. Diese Beschränkungen verlangen, dass die Angestellten von Motley Fool:

- jede Aktie, die sie besitzen mindestens 10 volle Handelstage besitzen müssen. (Daytrading ist nicht zugelassen – als ob wir das überhaupt wollten!) - nicht im Zeitraum von 2 vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen. - unsere Compliance-Abteilung informieren müssen, wenn sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, egal ob sie darüber geschrieben haben oder nicht.

Wir arbeiten auch mit freiberuflichen Autoren, die:

- jede Aktie, die sie besitzen und über die sie bei Motley Fool schreiben, mindestens 10 volle Handelstage halten müssen. - nicht im Zeitraum von 2 vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen.


0 Kommentare

Schreibe Deinen Kommentar

Bitte melden Sie sich an, um zu kommentieren. Anmelden | Registrieren

 

Disclaimer

Meistgelesene Nachrichten des Autors

Titel
Titel
Titel
Titel