DAX+0,37 % EUR/USD0,00 % Gold+0,12 % Öl (Brent)+1,24 %

Wie man sich auf einen Bärenmarkt vorbereitet

Nachrichtenquelle: The Motley Fool
04.10.2018, 10:00  |  3653   |   |   

Ein Jahrzehnt nach der Finanzkrise erreichen die Aktien immer wieder neue Höchststände. Einige Investoren finden immer Gründe, nicht zu investieren, dieses Jahr nannten aber viele Experten Gründe, warum das Ende dieser Aktien-Hausse nah sein könnte.

Obwohl es für die Investoren besser ist, solche Störsignale zu ignorieren (was Warren Buffett auch heute noch predigt), besteht ein wichtiger Teil des Investierens darin, auf mehrere Szenarien vorbereitet zu sein. Daher besprechen wir im Folgenden, wie du dich auf einen Abschwung vorbereiten können, ohne alles gleich zu verkaufen.

Diversifiziere deine Gewinne

Nicht auf mehrere Szenarien vorbereitet zu sein, ist eines der größten Risiken von heute. Das liegt daran, dass viele Anlegerportfolios in nur wenigen Aktien überkonzentriert sind. Der Tech-Sektor ist in den letzten 10 Jahren einer der besten Sektoren gewesen, und nach einem Jahrzehnt mit unglaublichen Erträgen machen nur wenige dieser Unternehmen einen sehr großen Teil des S&P 500 aus.

Unternehmen

 

Marktkapitalisierung Rendite seit dem 1. März 2009 % der Zusammensetzung des S&P 500
Apple (WKN:865985) 1,07 Billionen USD 1.660 % 4,3 %
Microsoft (WKN:850747) 881 Milliarden USD 609 % 3,5 %
Amazon (WKN:906866) 944 Milliarden USD 3.000 % 3,1 %
Facebook (WKN:A1JWVX) 478 Milliarden USD 330 % 1,6 %
Alphabet (WKN:A14Y6F)(WKN:A14Y6H) 822 Milliarden USD 614 % 2,8 %

Facebook-Rendite berechnet aus dem Börsengang am 18. Mai 2012. Alle Renditen berechnet am 28. September 2018. Datenquellen: YCharts und State Street Global Advisors.

Das ist das Ergebnis einer enormen Outperformance gegenüber dem S&P 500-Index, der seit dem 1. März 2009 „nur“ 297 % erreicht hat. Es gibt viele Aktien, die in den letzten zehn Jahren eine ähnliche Performance erzielt haben, und viele Investoren haben jetzt Portfolios, bei denen wenige Aktien den Großteil des Wertes ausmachen – im Wesentlichen wetten sie auf nur wenige Szenarien, anstatt zu diversifizieren. Wenn Big-Tech eine Verlangsamung hat, wie es die Investoren von Facebook Anfang des Jahres erlebt haben, werden viele Investoren feststellen, dass sie nicht diversifiziert genug sind, um sich selbst zu schützen.

Jetzt ist ein guter Zeitpunkt, um diese Positionen zu überprüfen und sicherzustellen, dass sich dein Portfolio nicht zu sehr auf die Performance einiger weniger Aktien verlässt. Überlege dir, einige dieser Gewinne vom Tisch zu nehmen, um zu diversifizieren.

Kaufe das, was gerade im Angebot ist

Wenn du nach neuen Aktien suchst, die eine Baisse überstehen könnten, beginne mit Unternehmen, die eine unterdurchschnittliche Leistung erbracht haben, obwohl sie immer noch solide Geschäfte haben. Die Neuzuteilung an vergessene oder heruntergekommene Unternehmen anstelle von zyklischen oder dynamischen (wie die oben genannten Technologieaktien, Restaurants und andere nicht essenzielle Konsumgüter und Dienstleistungen) ist eine großartige Möglichkeit, defensiv zu investieren, ohne vollständig aus dem Markt zu gehen.

Denn in einer rezessionsbedingten Baisse neigen die Verbraucher dazu, ihre Ausgaben zu kürzen und sich stattdessen auf Werte und die wesentlichen Bedürfnisse zu konzentrieren. Infolgedessen können die Überflieger von gestern zu den größten Verlierern werden, und Unternehmen, die keine essenziell wichtigen Waren anbieten, können Kunden verlieren, wenn die Leute ihre Ausgaben kürzen.

Aktien mit hohen Dividenden, die über einen hohen freien Cashflow verfügen, sind eine gute Ecke des Marktes, die es zu erkunden gilt. Hier ist eine Liste von Unternehmen, die in den letzten Jahren hinter dem Gesamtmarkt zurückgeblieben sind und nun ein niedriges Kurs-Cashflow-Verhältnis und hohe Dividendenrenditen aufweisen.

Unternehmen Kurs-Cashflow-Verhältnis in den letzten 12 Monaten 1-Jahres-Aktienrendite Dividendenrendite
Brookfield Renewable Energy Partners (WKN:A1JQFZ) 9,8* (10 %) 6,3 %
Century Link (WKN:866405) 8,0 7,6 % 10,3 %
The Kraft Heinz Company (WKN:A14TU4) N/A (29,7 %) 4,4 %
Sanofi (WKN:920657) 15,1 (10,4 %) 4,3 %
Tanger Outlets (WKN:886676) 11,0* (7,9) 6,2 %
Vodafone (WKN:A1XA83) 9,4 (23,4 %) 7,9 %

*Berechnet nach Kurs/Funds from Operations. Datenquellen: YCharts und Yahoo! Finance.

Seite 1 von 4

The Motley Fool GmbH – Disclaimer für Anlageempfehlungen

Disclaimer für The Motley Fool GmbH Research Publikationen Hinweis: Auf diesen Seiten findest du Rechtshinweise und die Veröffentlichungen gemäß § 34b Abs. 1 WpHG und MAR (Marktmissbrauchsverordnung (EU) Nr. 596/2014) für alle Wertpapieranalysen und Empfehlungen von The Motley Fool GmbH („The Fool“ nachher) bezüglich aller Unternehmen, die gegenwärtig von dieser beobachtet wird.

Diese Seiten wurden zuletzt am 18. Apr 2017 aktualisiert.

Rechtshinweis / Disclaimer Die Anlageempfehlungen von The Fool enthalten ausgewählte Informationen und erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit. Die Analysen stützen sich auf allgemein zugängliche Informationen und Daten („die Information“), die als zuverlässig gelten. The Fool hat die Information jedoch nicht auf ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit geprüft und übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Information keine Haftung. Etwaige unvollständige oder unrichtige Informationen begründen keine Haftung von The Fool für Schäden gleich welcher Art, und The Fool haftet nicht für indirekte und/oder direkte Schäden und/oder Folgeschäden. Insbesondere übernimmt The Fool keine Haftung für in diesen Analysen enthaltene Aussagen, Planungen oder sonstige Einzelheiten bezüglich der untersuchten Unternehmen, deren verbundener Unternehmen, Strategien, konjunkturelle, Marktund/oder Wettbewerbslage, gesetzlicher Rahmenbedingungen usw. Obwohl die Analysen mit aller Sorgfalt zusammengestellt werden, können Fehler oder Unvollständigkeiten nicht ausgeschlossen werden. The Fool, deren Anteilseigner und Angestellte übernehmen keine Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Aussagen, Einschätzungen, Empfehlungen oder Schlüsse, die aus in den Analysen enthaltenen Informationen abgeleitet werden. Sollten wesentliche Angaben unterlassen worden sein, haften The Fool für einfache Fahrlässigkeit. Der Höhe nach ist die Haftung von The Fool auf Ersatz von typischen und vorhersehbaren Schäden begrenzt. Die Anlageempfehlungen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar. Es ist möglich, dass Gesellschafter, Geschäftsleitung oder Angestellte von The Fool in verantwortlicher Stellung, z.B. als Mitglied des Aufsichtsrats, in den in Analysen genannten Gesellschaften tätig sind, oder eine Investitionsposition darin haben. Die in Anlageempfehlungen enthaltenen Meinungen können ohne Ankündigung geändert werden. Alle Rechte vorbehalten.

Zusätzliche Informationen für Kunden in den USA Die Anlageempfehlungen sind ein Produkt von The Fool. The Fool ist der Arbeitgeber oder Auftraggeber des jeweiligen Research Analysten, der den Report erstellt hat. Der Research Analyst ist keine mit einem US regulierten Broker-Dealer verbundene Person und unterliegt damit auch nicht der Aufsicht eines US regulierten Broker-Dealer.

Erklärung gemäß § 34b Abs. 1 WpHG und MAR sowie Delegierter Verordnung (EU) Nr. 2016/958 („DelVO“) Bewertung Die Bewertung, die der Anlageempfehlung für das hier analysierte Unternehmen zugrunde liegt, stützt sich auf allgemein anerkannte und weit verbreitete Methoden der fundamentalen Analyse, wie z.B. Discounted Cash Flow (DCF)-Modell, Terminal Multiple Bewertung, Peer-Gruppen-Vergleich, „Sum of the parts“ Modell oder ein ähnliche, häufige und weit verbreitete fundementale Bewertungsmethode.

Das Ergebnis dieser fundamentalen Bewertung wird als Basis der Empfehlung benutzt, obwohl es auch von der Einschätzung des Analysten bezüglich möglichen Industrieveränderungen, alternativen möglichen Zukünfte, Unternehmensstrategienergebnisse, Wettbewerbsdruck, usw. angepasst. Die letztendliche Meinung des Analysten sollte nicht als einzigen Punkt von Modell betrachtet, sondern eher die überlegt am wahrscheinlichsten Ergebniss der vielen möglichen zukünftigen Auswirkungen.

Unabhängig von der verwendeten Bewertungsmethode besteht das Risiko, dass das Investitionsergebnis nicht erreicht wird, z.B. aufgrund unvorhergesehener Veränderungen der Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens, Änderungen des Managements, der Technologie, der konjunkturellen Entwicklung, der Zinsentwicklung, der operativen und/oder Materialkosten, des Wettbewerbsdrucks, des Aufsichtsrechts, des Wechselkurses, der Besteuerung, usw. Bei Anlagen in ausländischen Märkten und Instrumenten gibt es weitere Risiken, etwa aufgrund von Wechselkursänderungen oder Änderungen der politischen und sozialen Bedingungen.

Diese Analyse reflektiert die Meinung des jeweiligen Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung. Eine Änderung der der Bewertung zugrundeliegenden fundamentalen Faktoren kann nachträglich dazu führen, dass die Bewertung nicht mehr zutreffend ist. Ob und in welchem zeitlichen Abstand eine Aktualisierung dieser Ausarbeitung erfolgt, ist vorab nicht festgelegt worden.

Es wurden zusätzliche interne und organisatorische Vorkehrungen zur Prävention oder Behandlung von Interessenkonflikten getroffen.

Die Ergebnisse der Analysen, sowie die Meinungen der Analysten, sind nicht vor der Veröffentlichung zu den analysierten Unternehmen offengelegt.

Alle Preise von Finanzinstrumenten, die in dieser Finanzanalyse angegeben werden, sind Schlusskurse des dem jeweiligen ausgewiesenen Veröffentlichungsdatums vorangegangen Börsenhandelstages, soweit nicht ausdrücklich ein anderer Zeitpunkt genannt wird.

Bedeutung der präsentierten Anlageempfehlungen Anlageempfehlung: Erwartete Entwicklung des Preises des Finanzinstruments bis zum angegebenen Kursziel, nach Meinung des dieses Finanzinstrument betreuenden Analysten.

Kauf: Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren mehr als den passenden Index steigen wird. Halten: Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren entweder weniger als den passenden Index steigen wird, oder stabil bleiben wird. Verkaufen:Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren fallen wird.

Handelsregeln und Offenlegungen von Analysten und Dritten in Verbindung mit der Motley Fool GmbH Wenn ein Analyst von Motley Fool über eine Aktie schreibt, von der er oder sie selbst eine Position besitzt oder davon anderweitig profitiert, dann wird dieser Umstand am Ende eines Artikels oder Berichts erwähnt.

Wir haben Aktienempfehlung in unseren kostenpflichtigen Newslettern und wir legen auch diese Empfehlungen offen, wenn wir darüber auf unserer kostenlos zugänglichen Website schreiben (Fool.de). Um unseren zahlenden Mitgliedern gegenüber fair zu bleiben, legen wir diese Empfehlungen mindestens 30 Tage ab der ersten Veröffentlichung der Empfehlung nicht in unserem kostenlosen Content offen. Nach dieser Frist von 30 Tagen werden wir auch diese Empfehlungen offen legen.

Das amerikanische Mutterunternehmen, The Motley Fool, LLC (kurz als „Fool US“ bezeichnet) kann auch Positionen von den Wertpapieren haben, die in unseren Artikeln erwähnt werden. Da wir kein nicht-öffentliches Wissen bezüglich der Positionen unseres Mutterunternehmens haben, werden die Positionen von Fool US auch nicht in unserem kostenlosen oder Premium-Content veröffentlicht. Fool US hat seine eigene Offenlegungsrichtlinien.

Zusätzlich zu den oben erwähnten Anforderungen unterliegen wir unter zusätzlichen Handelsbeschränkungen und Richtlinien. Diese Beschränkungen verlangen, dass die Angestellten von Motley Fool:

- jede Aktie, die sie besitzen mindestens 10 volle Handelstage besitzen müssen. (Daytrading ist nicht zugelassen – als ob wir das überhaupt wollten!) - nicht im Zeitraum von 2 vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen. - unsere Compliance-Abteilung informieren müssen, wenn sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, egal ob sie darüber geschrieben haben oder nicht.

Wir arbeiten auch mit freiberuflichen Autoren, die:

- jede Aktie, die sie besitzen und über die sie bei Motley Fool schreiben, mindestens 10 volle Handelstage halten müssen. - nicht im Zeitraum von 2 vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen.


0 Kommentare

Schreibe Deinen Kommentar

Bitte melden Sie sich an, um zu kommentieren. Anmelden | Registrieren

 

Disclaimer

Meistgelesene Nachrichten des Autors

Titel
Titel
Titel
Titel