Wie man die besten Dividenden-Aktien findet

Dividenden haben sich als das Mittel der Wahl erwiesen, um im Laufe der Jahre Vermögen zu schaffen. Unternehmen des S&P 500, die eine Dividende zahlen, haben eine jährliche Gesamtrendite von 9,25 % erzielt, so Ned Davis Research unter Verwendung von Daten, die bis ins Jahr 1972 zurückreichen. Zum Vergleich: Nichtzahler erzielten nur eine jährliche Rendite von 2,61 %, wodurch der gewichtete Durchschnitt des S&P 500 auf 7,7 % gesunken ist.

Die Zahlung einer Dividende erhöht zwar die Wahrscheinlichkeit, mehr Rendite abzuwerfen, aber das traf nicht auf alle zu. Diejenigen, die ihre Auszahlungen nicht erhöht haben, erzielten nur eine jährliche Gesamtrendite von 7,47 %, während diejenigen, die sie gekürzt oder gestrichen haben, eine negative Rendite von 0,35 % erzielten. Am besten schnitten hingegen jene Dividendenaktien ab, die Dividenden eingeführt oder erhöht haben, wobei sie eine jährliche Gesamtrendite von 10,07 % erzielten. Hier sind drei Dinge, die die besten Dividenden-Wachstumsaktien gemeinsam haben.

1. Ein stetiger Cashflow

Die Grundlage jeder Dividende ist der freie Cashflow eines Unternehmens, d.h. das Geld, das übrig geblieben ist, nachdem man alle Rechnungen bezahlt und in das zukünftige Wachstum investiert hat. Aus diesem Grund sind Dividendenzahler in der Regel sehr profitabel und operieren in reiferen Branchen, was es ihnen ermöglicht, genügend überschüssiges Kapital zu generieren, um ihren Geschäftsbedarf zu decken und eine Dividende zu zahlen.

Was die besten Dividendenaktien jedoch vom Rest unterscheidet, ist die zugrunde liegende Stabilität des Cashflows. Dabei hilft ein Geschäftsmodell, das wiederkehrende Umsätze generiert. Das geschieht, indem man die gleiche/n (oder ähnliche) Sache(n) immer wieder an die gleichen Kunden verkauft. Denk nur an Versorgungsunternehmen, Kabelunternehmen oder solche, die Verbrauchsgüter wie Klebebänder und Papierhandtücher verkaufen.

Eine Branche, die für ihre stabilen Cashflows bekannt ist, ist der Pipelinebereich. Das wird deutlich, wenn man sich einen der größten Betreiber in diesem Bereich ansieht, Enterprise Products Partners (WKN:915716). Das Unternehmen hat in den letzten fünf Jahren zwischen 1,93 und 2,06 US-Dollar freien Cashflow pro Aktie generiert.

Was an der Stabilität des Cashflows von Enterprise Products Partners über diesen Zeitraum beeindruckend ist, ist, dass er in einer Zeit kam, in der die Rohölpreise zusammenbrachen. Dieser Abschwung hatte nur minimale Auswirkungen auf den Cashflow des Unternehmens, da man langfristige Verträge abgeschlossen hatte, um das Volumen zu begrenzen, was es dem Unternehmen ermöglicht, einen vorhersehbaren Cashflow sowohl in guten als auch in schlechten Zeiten zu produzieren.