DAX+0,34 % EUR/USD+0,50 % Gold+0,47 % Öl (Brent)+2,69 %

Welcher Vanguard-ETF macht 2018 das Rennen?

Nachrichtenquelle: The Motley Fool
07.10.2018, 20:19  |  882   |   |   

Dividendenaktien waren in den letzten Jahren die Rettung für Anleger, die auf ein regelmäßiges Einkommen aus sind. Denn andere Quellen von Kapitalerträgen sind aufgrund niedriger Zinssätze weitgehend versiegt. Die Vanguard Group hat den Wert von dividendenzahlenden Aktien frühzeitig erkannt und betreibt zwei der größten dividendenorientierten börsengehandelten Fonds der Branche.

Die beiden Dividenden-ETFs von Vanguard bieten unterschiedliche Möglichkeiten. Für den Vanguard Dividend Appreciation ETF (WKN:A0MMRP) ist die Konstanz bei der Bereitstellung steigender Ausschüttungen an die Anleger Jahr für Jahr der Schlüssel zu einem erfolgreichen Dividendenpapier. Für diejenigen, die nur die höchstmögliche Rendite wollen, verwendet der Vanguard High Dividend Yield ETF einen einfacheren Ansatz. Nur einer dieser Fonds hat im Jahr 2018 eine bessere Rendite erzielt als der breitere S&P 500, und es lassen sich daraus interessante Rückschlüsse auf die relative Performance der beiden ETFs ziehen.

Welcher Dividenden-ETF hat das Rennen gemacht?

Der Gewinner dieses Wettkampfs zwischen den beiden Vanguard-Dividenden-ETFs im Jahr 2018 ist Vanguard Dividend Appreciation. Er konnte den Index-Tracker Vanguard S&P 500 ETF übertreffen, wenn auch nur mit geringer Marge.

Vanguard High Dividend Yield hingegen hat sich nicht annähernd so gut entwickelt. Im Jahr 2018 hinkt der ETF dem Markt um fast genau 5 Prozentpunkte hinterher, und er schneidet schlechter ab als sein Pendant.

Betrachtet man jedoch einen längeren Zeitraum, ist die Situation anders. In den letzten 10 Jahren hat Vanguard High Dividend Yield eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10,4 % erzielt und damit den Wert von 10,2 % für Vanguard Dividend Appreciation knapp geschlagen.

Warum Aktien mit hohen Dividenden unter Druck stehen

Ein genauerer Blick auf die beiden Fonds zeigt einige mögliche Gründe für die unterschiedliche Performance. Der High Dividend Yield ETF versammelt viele Aktien aus dem Verbraucherbereich, die sich in diesem Jahr bisher relativ schlecht entwickelt haben. Viele davon sind mit schwierigen Bedingungen im Einzelhandels- und Konsumgütermarkt konfrontiert. Für den High Dividend Yield ETF spielen auch Energieaktien eine Schlüsselrolle, und das Auf und Ab der Rohölpreise haben den großen Ölgesellschaften, die sich unter den Top-Holdings des ETF tummeln, Probleme beschert.

Im Gegensatz dazu konnte sich der Dividend Appreciation ETF auf deutlich bessere Performer im Dividendenbereich konzentrieren. So hat beispielsweise Microsoft mit einem Anteil von nur 1,5 % derzeit keine besonders hohe Dividendenrendite. Aber der ETF hat sich der wachsenden Zahl von Technologieaktien verschrieben, die in Form von Dividenden mehr an die Aktionäre zurückgeben. Diese neue Taktik hat dem ETF eine Spitzenallokation von 4,5 % der Vermögenswerte des Dividend Appreciation ETF eingebracht. Darüber hinaus konnte der Dividend Appreciation ETF auch im Konsumbereich von Erfolgen bei etwa Nike und Costco Wholesale profitieren – starke Branchenführer, aber Aktien, deren Dividendenrenditen in der Vergangenheit sogar unter dem Marktdurchschnitt lagen.

Welcher Vanguard Dividenden-ETF ist der richtige?

Betrachtet man die kurzfristige Performance, scheint die Antwort zu sein, dass man über die Aktien mit hohen Dividenden hinausgeht und sich auf Unternehmen konzentriert, die ihre Dividenden solide im Laufe der Zeit steigern konnten. Aber wenn man weiter als nur bis zum Ende dieses Jahres denkt, ist das vielleicht nicht die beste Taktik. Manchmal sind Aktien mit hohen Dividenden eben stärker. Die Performance hängt von vielen Faktoren ab, vom allgemeinen Wirtschaftsklima, den Leitzinsen und den verschiedenen Zyklen der jeweiligen Branchen.

Also: Beide ETFs können für Anleger die richtige Wahl sein. Auch wenn dieses Jahr der Dividend Appreciation ETF die Nase vorn hatte, kann man eigentlich – das zeigt der Blick in die Vergangenheit – mit beiden nichts falsch machen.

54 Investmenttipps von den besten Investoren der Welt

Zugegeben, wir sind etwas voreingenommen, wenn wir behaupten, dass die Investoren und Analysten unserer Motley Fool Niederlassungen auf der ganzen Welt zu den Besten gehören. Aber zumindest haben wir es mit ihrer Hilfe geschafft, den Markt konsistent zu schlagen. Jetzt haben wir unsere besten Leute weltweit nach ihren Tipps gefragt, wie jeder ein besserer Investor werden kann. In unserem neuesten, kostenlosen Sonderbericht erfährst du ihre Antworten. Klick hier, um deinen einfachen Zugang zu diesem Bericht zu erhalten.

Anzeige
Seite 1 von 3

The Motley Fool GmbH – Disclaimer für Anlageempfehlungen

Disclaimer für The Motley Fool GmbH Research Publikationen Hinweis: Auf diesen Seiten findest du Rechtshinweise und die Veröffentlichungen gemäß § 34b Abs. 1 WpHG und MAR (Marktmissbrauchsverordnung (EU) Nr. 596/2014) für alle Wertpapieranalysen und Empfehlungen von The Motley Fool GmbH („The Fool“ nachher) bezüglich aller Unternehmen, die gegenwärtig von dieser beobachtet wird.

Diese Seiten wurden zuletzt am 18. Apr 2017 aktualisiert.

Rechtshinweis / Disclaimer Die Anlageempfehlungen von The Fool enthalten ausgewählte Informationen und erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit. Die Analysen stützen sich auf allgemein zugängliche Informationen und Daten („die Information“), die als zuverlässig gelten. The Fool hat die Information jedoch nicht auf ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit geprüft und übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Information keine Haftung. Etwaige unvollständige oder unrichtige Informationen begründen keine Haftung von The Fool für Schäden gleich welcher Art, und The Fool haftet nicht für indirekte und/oder direkte Schäden und/oder Folgeschäden. Insbesondere übernimmt The Fool keine Haftung für in diesen Analysen enthaltene Aussagen, Planungen oder sonstige Einzelheiten bezüglich der untersuchten Unternehmen, deren verbundener Unternehmen, Strategien, konjunkturelle, Marktund/oder Wettbewerbslage, gesetzlicher Rahmenbedingungen usw. Obwohl die Analysen mit aller Sorgfalt zusammengestellt werden, können Fehler oder Unvollständigkeiten nicht ausgeschlossen werden. The Fool, deren Anteilseigner und Angestellte übernehmen keine Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Aussagen, Einschätzungen, Empfehlungen oder Schlüsse, die aus in den Analysen enthaltenen Informationen abgeleitet werden. Sollten wesentliche Angaben unterlassen worden sein, haften The Fool für einfache Fahrlässigkeit. Der Höhe nach ist die Haftung von The Fool auf Ersatz von typischen und vorhersehbaren Schäden begrenzt. Die Anlageempfehlungen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar. Es ist möglich, dass Gesellschafter, Geschäftsleitung oder Angestellte von The Fool in verantwortlicher Stellung, z.B. als Mitglied des Aufsichtsrats, in den in Analysen genannten Gesellschaften tätig sind, oder eine Investitionsposition darin haben. Die in Anlageempfehlungen enthaltenen Meinungen können ohne Ankündigung geändert werden. Alle Rechte vorbehalten.

Zusätzliche Informationen für Kunden in den USA Die Anlageempfehlungen sind ein Produkt von The Fool. The Fool ist der Arbeitgeber oder Auftraggeber des jeweiligen Research Analysten, der den Report erstellt hat. Der Research Analyst ist keine mit einem US regulierten Broker-Dealer verbundene Person und unterliegt damit auch nicht der Aufsicht eines US regulierten Broker-Dealer.

Erklärung gemäß § 34b Abs. 1 WpHG und MAR sowie Delegierter Verordnung (EU) Nr. 2016/958 („DelVO“) Bewertung Die Bewertung, die der Anlageempfehlung für das hier analysierte Unternehmen zugrunde liegt, stützt sich auf allgemein anerkannte und weit verbreitete Methoden der fundamentalen Analyse, wie z.B. Discounted Cash Flow (DCF)-Modell, Terminal Multiple Bewertung, Peer-Gruppen-Vergleich, „Sum of the parts“ Modell oder ein ähnliche, häufige und weit verbreitete fundementale Bewertungsmethode.

Das Ergebnis dieser fundamentalen Bewertung wird als Basis der Empfehlung benutzt, obwohl es auch von der Einschätzung des Analysten bezüglich möglichen Industrieveränderungen, alternativen möglichen Zukünfte, Unternehmensstrategienergebnisse, Wettbewerbsdruck, usw. angepasst. Die letztendliche Meinung des Analysten sollte nicht als einzigen Punkt von Modell betrachtet, sondern eher die überlegt am wahrscheinlichsten Ergebniss der vielen möglichen zukünftigen Auswirkungen.

Unabhängig von der verwendeten Bewertungsmethode besteht das Risiko, dass das Investitionsergebnis nicht erreicht wird, z.B. aufgrund unvorhergesehener Veränderungen der Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens, Änderungen des Managements, der Technologie, der konjunkturellen Entwicklung, der Zinsentwicklung, der operativen und/oder Materialkosten, des Wettbewerbsdrucks, des Aufsichtsrechts, des Wechselkurses, der Besteuerung, usw. Bei Anlagen in ausländischen Märkten und Instrumenten gibt es weitere Risiken, etwa aufgrund von Wechselkursänderungen oder Änderungen der politischen und sozialen Bedingungen.

Diese Analyse reflektiert die Meinung des jeweiligen Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung. Eine Änderung der der Bewertung zugrundeliegenden fundamentalen Faktoren kann nachträglich dazu führen, dass die Bewertung nicht mehr zutreffend ist. Ob und in welchem zeitlichen Abstand eine Aktualisierung dieser Ausarbeitung erfolgt, ist vorab nicht festgelegt worden.

Es wurden zusätzliche interne und organisatorische Vorkehrungen zur Prävention oder Behandlung von Interessenkonflikten getroffen.

Die Ergebnisse der Analysen, sowie die Meinungen der Analysten, sind nicht vor der Veröffentlichung zu den analysierten Unternehmen offengelegt.

Alle Preise von Finanzinstrumenten, die in dieser Finanzanalyse angegeben werden, sind Schlusskurse des dem jeweiligen ausgewiesenen Veröffentlichungsdatums vorangegangen Börsenhandelstages, soweit nicht ausdrücklich ein anderer Zeitpunkt genannt wird.

Bedeutung der präsentierten Anlageempfehlungen Anlageempfehlung: Erwartete Entwicklung des Preises des Finanzinstruments bis zum angegebenen Kursziel, nach Meinung des dieses Finanzinstrument betreuenden Analysten.

Kauf: Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren mehr als den passenden Index steigen wird. Halten: Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren entweder weniger als den passenden Index steigen wird, oder stabil bleiben wird. Verkaufen:Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren fallen wird.

Handelsregeln und Offenlegungen von Analysten und Dritten in Verbindung mit der Motley Fool GmbH Wenn ein Analyst von Motley Fool über eine Aktie schreibt, von der er oder sie selbst eine Position besitzt oder davon anderweitig profitiert, dann wird dieser Umstand am Ende eines Artikels oder Berichts erwähnt.

Wir haben Aktienempfehlung in unseren kostenpflichtigen Newslettern und wir legen auch diese Empfehlungen offen, wenn wir darüber auf unserer kostenlos zugänglichen Website schreiben (Fool.de). Um unseren zahlenden Mitgliedern gegenüber fair zu bleiben, legen wir diese Empfehlungen mindestens 30 Tage ab der ersten Veröffentlichung der Empfehlung nicht in unserem kostenlosen Content offen. Nach dieser Frist von 30 Tagen werden wir auch diese Empfehlungen offen legen.

Das amerikanische Mutterunternehmen, The Motley Fool, LLC (kurz als „Fool US“ bezeichnet) kann auch Positionen von den Wertpapieren haben, die in unseren Artikeln erwähnt werden. Da wir kein nicht-öffentliches Wissen bezüglich der Positionen unseres Mutterunternehmens haben, werden die Positionen von Fool US auch nicht in unserem kostenlosen oder Premium-Content veröffentlicht. Fool US hat seine eigene Offenlegungsrichtlinien.

Zusätzlich zu den oben erwähnten Anforderungen unterliegen wir unter zusätzlichen Handelsbeschränkungen und Richtlinien. Diese Beschränkungen verlangen, dass die Angestellten von Motley Fool:

- jede Aktie, die sie besitzen mindestens 10 volle Handelstage besitzen müssen. (Daytrading ist nicht zugelassen – als ob wir das überhaupt wollten!) - nicht im Zeitraum von 2 vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen. - unsere Compliance-Abteilung informieren müssen, wenn sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, egal ob sie darüber geschrieben haben oder nicht.

Wir arbeiten auch mit freiberuflichen Autoren, die:

- jede Aktie, die sie besitzen und über die sie bei Motley Fool schreiben, mindestens 10 volle Handelstage halten müssen. - nicht im Zeitraum von 2 vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen.


0 Kommentare

Schreibe Deinen Kommentar

Bitte melden Sie sich an, um zu kommentieren. Anmelden | Registrieren

 

Disclaimer

Jetzt Fonds ohne Ausgabeaufschlag handeln und dauerhaft Depotgebühren bei comdirect sparen!

  • über 13.000 Investmentfonds ohne Ausgabeaufschlag
  • kostenlose Depotführung
  • über 450 Fonds für Sparpläne ohne Ausgabeaufschlag
  • Sonderkonditionen für Transaktionen

Sie haben bereits ein Depot bei comdirect?

Kein Problem. Ein einfacher kostenloser Vermittlerwechsel genügt und Sie können auch von den günstigen Konditionen profitieren.

Meistgelesene Nachrichten des Autors

Titel
Titel
Titel
Titel