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Goldaktien uneinheitlich

Gastautor: Martin Siegel
09.10.2018, 15:38  |  1050   |   |   

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.194 auf 1.188 $/oz nach. Heute Morgen verbessert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.191 $/oz um 5 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Generalanwalt des Europäischen Gerichtshofs (EuGH) bestätigt, dass es sich bei den Käufen von Staatsanleihen durch die Europäische Zentralbank (EZB) nicht um eine verbotene Finanzierung von Staaten handelt, sondern dass sie allein dazu dienen, das Inflationsziel von 2 % zu erreichen.

Kommentar: Um diese Bewertung aufrecht zu erhalten, muss sich das Gericht der völligen Lächerlichkeit preisgeben.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 33.314 Euro/kg, Vortag 33.432 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 14,40 $/oz, Vortag 14,46 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 821 $/oz, Vortag 817 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 1.079 $/oz, Vortag 1.064 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis zieht an (aktueller Preis 84,31 $/barrel, Vortag 83,38 $/barrel)


Der New Yorker Xau-Goldminenindex dreht nach einem schwachen Start mit Verlusten von über 2 % in die Gewinnzone und steigt um 0,7 % oder 0,4 auf 63,9 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich B2 Gold 3,3 % und Yamana 1,6 %. Detour gibt 1,7 % nach. Die kanadischen Märkte bleiben geschlossen. Bei den Silberwerten steigen Fortuna 3,3 % und MAG 2,6 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Harmony verbessern sich 3,6 % und Gold Fields 1,6 %. DRD verliert 3,6 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Resolute 5,7 %, Pantoro 5,6 % und Perseus 5,4 %. Bei den Explorationswerten verliert Gascoyne 9,3 %. S2 Resources verbessert sich 10,0 %. Bei den Metallwerten geben Lynas 4,4 % und Mincor 3,9 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,2 % auf 100,45 Euro. Bester Fondswert ist heute Harmony (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Resolute (-5,7 %), Perseus (-5,4 %) und DRD (-3,6 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.18 verliert der Fonds 1,1 % und entwickelt sich damit parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 1,6 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 11,0 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-20,9 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Verlust von 3,2 % vom Xau-Vergleichsindex (-48,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich trotz der Kursverluste bei kleineren Zuflüssen von 58,3 auf 60,0 Mio Euro.

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