Welche Anlage bringt langfristig die beste Rendite?

Die Zinsen notieren weiterhin auf sehr niedrigem Niveau. Traditionell sind deutsche Anleger Fans von Tagesgeld, Anleihen oder Lebensversicherungen. Ja, als die Zinsen noch höher notierten, brachte Geldvermögen eine gute Rendite, die zudem auch noch kontinuierlich erzielt werden konnte. Diese Zeiten sind aber schon länger vorbei.

Hier erfährst du, welche Anlageform langfristig am meisten Rendite erwirtschaftet.

1) Tagesgeld, Festgeld, Sparbriefe, Lebensversicherungen

Früher gab es hier mindestens 3 % per anno. Heute so gut wie gar nichts mehr. Du musst auch immer bedenken, was meine Anlage nach Inflation liefert. Also musst du immer mindestens 2 % abziehen, um auf deine Realrendite zu kommen. Real verlieren diese Anlagen also heute an Kaufkraft. Anlagen bei ausländischen Instituten, bei denen teilweise noch eine Verzinsung angeboten wird, solltest du in den meisten Fällen auch meiden. Hier entstehen noch ganz andere unkalkulierbare Risiken.

Lebensversicherungen leiden ebenfalls unter den niedrigen Zinsen, weil sie zumeist auch in Anleihen anlegen müssen. Zudem ist der Anleger hier sehr fest gebunden. Selbst bei sehr langer Laufzeit liegt die Rendite nicht höher als bei etwa 4,4 %. Derzeit ist aber selbst diese Rendite unrealistisch.

2) Anleihen und Rentenfonds

Anleihen sind eine gute Anlage, wenn die Zinsen 6 bis 7 % überschreiten. Dann sind sie günstig bewertet. Aber wo sind wir heute in Deutschland? Bei einer Anleihe mit 10-jähriger Laufzeit liegt die Rendite derzeit etwa bei 0,8 %. Minus 2 % Inflation verlierst du jedes Jahr 1,2 % an Kaufkraft.

Ähnlich verhält es sich bei Rentenfonds. Sie halten viele verschiedene Anleihen, haben aber aktuell genau dasselbe Problem wie jeder Privatanleger. Aufgrund der derzeit eher leicht steigenden Zinsen verlieren die Anleihen in ihrer Kursentwicklung. Anfang der 1980er-Jahre war die Situation sehr viel besser. Damals waren die Zinsen hoch und begannen zu fallen. Heute befinden wir uns am anderen Ende der Entwicklung. Zwischen 1928 und 2010 (also langfristig) erzielten amerikanische Staatsanleihen vor Inflation etwa 5,28 % per anno.

3) Immobilien

Immobilien können eine gute Anlage sein, aber auch nur dann, wenn man entsprechendes Fachwissen mitbringt. Aufgrund der niedrigen Zinsen wurden sie in den letzten zehn Jahren stark im Preis getrieben, sodass sie heute oftmals nicht mehr günstig bewertet sind. Im Gegensatz zu Anleihen und Tagesgeld stellen sie aber Sachvermögen dar. Das heißt, du kannst von Preisanstiegen profitieren. Die Inflation wird meist an die Mieter weitergegeben. Langfristig liegt die Rendite meist bei etwa 5 % per anno, was auch nach Inflation einen Kaufkraftgewinn bedeutet. Nachteilig ist sicherlich, dass die meisten Anleger hier aufgrund der Preise nicht streuen können. So liegt das gesamte Risiko meist auf einem Einzelobjekt.