JDC Group: Weitere Kooperationen denkbar

Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC steht die JDC Group AG kurz vor einer Zusammenarbeit mit der Direktbank comdirect, aus der das Unternehmen perspektivisch ein Umsatzpotenzial im zweistelligen Millionenbereich erzielen kann. Die Analysten bestätigen ihr Kursziel und behalten ihr positives Votum bei.

Nach Aussage der Analysten liege mit der comdirect bereits eine Absichtserklärung (LOI) vor, wonach die comdirect die von JDC entwickelte Kunden- und Vertragsverwaltungssoftware für den geplanten Ausbau des Versicherungsgeschäftes einsetzten solle. Die comdirect plane, bei den insgesamt 2,4 Mio. Kunden künftig auch den Bereich Versicherungen abzudecken. Für die JDC Group AG erwarte das Analystenteam daraus eine EBIT-Marge im niedrigen zweistelligen Prozentbereich. Dies sei bereits in den kommenden zwei bis drei Geschäftsjahren erreichbar.

Mit Vorliegen des Vertrags zur zukünftigen Zusammenarbeit wolle GBC eine Prognoseanpassung vornehmen. Bis dahin werde die zuletzt im Rahmen der Research-Studie vom September 2018 publizierte Prognose beibehalten. Demnach rechne das Analystenteam für das laufende Geschäftsjahr unverändert mit einem Umsatz von 101,37 Mio. Euro und einem EBITDA von 6,12 Mio. Euro. Dies liege im Rahmen der von der Gesellschaft mit dem Halbjahresbericht 2018 publizierten Guidance.

Die Basis der Schätzungen fuße dabei auf der Unternehmensstrategie, wonach das anorganische Wachstum sowie die Forcierung des Großkundengeschäftes im Vordergrund stehen. Neben der aktuell geplanten comdirect-Kooperation sei es zudem durchaus möglich, dass die Gesellschaft bis zum Jahresende weitere Kooperationen und damit den Ausbau des Großkundengeschäfts bekannt gebe. Die Analysten bestätigen das Kursziel von 12,10 Euro für die JDC-Aktie und vergeben unverändert das Rating „Kaufen“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 02.11.2018, 11:35 Uhr)

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Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GBC AG am 02.11.2018 um 10:23 Uhr fertiggestellt und am 02.11.2018 um 11.00 Uhr erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.more-ir.de/d/17125.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Cosmin Filker
Kursziel: 12,10 EUR