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DZ BANK – Schneider Electric: Ausblick leicht angehoben

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Autor: DZ BANK
06.11.2018, 10:42  |  453   |   

Der französische Industriekonzern ist weltweit in den Bereichen Energiemanagement und Automation tätig. Das Unternehmen bietet unter anderem Lösungen für Energie und Infrastruktur, industrielle Prozesse, Maschinen- und Industrieausrüstung, Gebäudeautomatisierung sowie für Rechenzentren und Datennetze an. Darüber hinaus gehören umfangreiche Serviceangebote zum Leistungsumfang.

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Der französische Industriekonzern ist weltweit in den Bereichen Energiemanagement und Automation tätig. Das Unternehmen bietet unter anderem Lösungen für Energie und Infrastruktur, industrielle Prozesse, Maschinen- und Industrieausrüstung, Gebäudeautomatisierung sowie für Rechenzentren und Datennetze an. Darüber hinaus gehören umfangreiche Serviceangebote zum Leistungsumfang.

Dynamisches Umsatzwachstum hält an

Im dritten Quartal legte der Umsatz organisch um 7,2% auf 6,38 Mrd. EUR zu und übertraf damit die Markterwartung (6,25 Mrd. EUR). Negative Währungseffekte sorgten für Gegenwind (-2,4%), positiv wirkte sich aber die Akquisition von AVEVA aus. Daher stieg der berichtete Umsatz etwas stärker an (+8,0%). Das Management erwartet, dass die Dynamik im vierten Quartal 2018 anhält.

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Perspektiven der Aktie

Starke Wachstumsperspektiven ergeben sich aus dem Trend zur Vernetzung industrieller Anwendungen sowie dem Einsatz intelligenter Energiemanagementsysteme und automatisierter Lösungen für die Gebäudesteuerung („Internet der Dinge“), dem Ausbau der Infrastruktur für Elektromobilität sowie der Erweiterung der weltweiten Rechnerkapazitäten. Den erfolgten Zusammenschluss des Industriesoftwarebereichs mit dem britischen Softwarespezialisten AVEVA halten wir für sinnvoll, da sich dadurch die Marktposition in einem aussichtsreichen Geschäftsfeld verbessert. Positiv werten wir zudem, dass sich das hohe organische Wachstum aus dem ersten Halbjahr (+7,0%) ungebremst fortgesetzt hat.

Alternative Produktidee zum Direktinvestment: ein Bonuszertifikat

Als alternative Anlagemöglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stehen verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Schneider Electric zur Verfügung, z.B. Bonuszertifikate.

Klassische Bonuszertifikate sind je nach Laufzeit und in Abhängigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger haben die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere, niemals berührt oder unterschreitet. Das bedeutet, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen können, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweist. Voraussetzung hierfür ist allerdings, dass die Barriere nicht berührt oder unterschritten wurde.

Wird diese Barriere während der Laufzeit jedoch einmal berührt oder unterschritten, tragen Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar sind.

Ansprüche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stehen dem Anleger nicht zu. Während der Laufzeit erhält der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Erträge. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag niedriger ist als der gezahlte Kaufpreis. Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Ein Bonuszertifikat eignet sich somit für Anleger, die in erster Linie eine Seitwärtsbewegung des zugrundeliegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben und in der Lage sind, etwaige Verlustrisiken zu tragen.

Bei Bonuszertifikaten mit Cap liegt der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rückzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Höchstbetrag genannt wird, begrenzt ist. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts über den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolgt nicht.

Anleger, die davon ausgehen, dass die Schneider Electric-Aktie vom 06.11.2018 bis 15.11.2019 nicht auf oder unter 52,50 EUR notieren wird, können mit dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DDM53F auf ein solches Szenario setzen:

Quelle: Bloomberg

Hinweis: Der Chart veranschaulicht die Wertentwicklung der Schneider Electric-Aktie in der Vergangenheit. Bitte beachten Sie, dass Wertentwicklungen in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die im Chart eingezeichnete Barriere sowie obere Preisgrenze (Cap) dienen lediglich der Veranschaulichung. Sie gelten erst ab dem 06.11.2018 (Emissionstag des Bonuszertifikates mit Cap mit der WKN DDM53F).

Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DDM53F zahlt am Ende der Laufzeit (22.11.2019) einen Bonusbetrag in Höhe von 75,00 EUR, sofern die Schneider Electric-Aktie während der Beobachtungstage (06.11.2018 bis 15.11.2019) immer über der Barriere von 52,50 EUR notiert.

Steigt der Kurs der Schneider Electric-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 75,00 EUR hinaus, so partizipiert der Anleger des Zertifikats daran nicht.

Notiert die Schneider Electric-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt während der Beobachtungstage (06.11.2018 bis 15.11.2019) auf oder unter der Barriere von 52,50 EUR, erhält der Anleger am Laufzeitende eine Rückzahlung, deren Höhe vom Schlusskurs der Schneider Electric-Aktie am 15.11.2019 (Referenzpreis) abhängt.

Der Rückzahlungsbetrag in EUR entspricht dem Referenzpreis unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 1,00. Die Rückzahlung ist auf den Höchstbetrag von 75,00 EUR begrenzt.

Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Schneider Electric-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 75,00 EUR hinaus erfolgt nicht. Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Schlusskurs der Schneider Electric-Aktie am 15.11.2019 null ist.

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Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

Die Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.

Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team

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Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter "Dokumente") abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Die vollständigen Angaben zu dem DZ BANK Produkt, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

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