ANALYSE

Kepler sieht zunehmende Risiken für Bechtle - Aktie runter auf 'Hold'

FRANKFURT (dpa-AFX) - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux sieht für Bechtle steigende Risiken im operativen Geschäft und die aktuelle Bewertung der Aktie auf einem kritischen Niveau. Deshalb stufte Analyst Martin Jungfleisch die Papiere des IT-Dienstleisters in einer am Donnerstag vorliegenden Studie von "Buy" auf "Hold" ab und senkte das Kursziel von 98 auf 76 (Kurs: 70,55) Euro.

Die Geschäftszahlen von Bechtle zum dritten Quartal seien solide gewesen und die strukturellen Wachstumstreiber seien intakt, schrieb Analyst Martin Jungfleisch in der Studie. Beeindruckt habe vor allem das prozentual zweistellige organische Wachstum des Anbieters von IT-Hard- und Software.

Allerdings könnte der aktuelle Lieferengpass von Intel-Prozessoren im vierten Quartal 2018 sowie im ersten Jahresviertel 2019 zu Absatzproblemen bei Bechtle führen und die Gewinnmarge belasten. Auf dem aktuell immer noch recht hohen Bewertungsniveau gebe es aber "keinerlei Spielraum für Irrtümer", stellte der Analyst fest./edh/ag/jha/

Gemäß der Einstufung "Hold" rechnet Kepler Cheuvreux auf Sicht der nächsten zwölf Monate mit einem absoluten Aufwärtspotenzial der Aktie von weniger als 10 Prozent. Analysierendes Institut Kepler Cheuvreux.

Rating: Hold
Analyst: Kepler Equities

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 49,06€, was eine Steigerung von +5,45% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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