KFM Deutsche Mittelstand AG

KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die "5,625%-Deutsche Rohstoff-Anleihe" (Update) - Seite 2

Der Großteil der Vermögenswerte (Bohrflächen) von der Öl- & Gas-Beteiligung Salt Creek Oil & Gas (Anteil 90,2%) in North Dakota wurden im Jahr 2018 für 60 Mio. USD verkauft (damaliger Kaufpreis ca. 38 Mio. US-Dollar). Davon wurden 47,6 Mio. USD in bar abgewickelt. Für den Rest von 12,4 Mio. USD hat die Gesellschaft 6 Mio. Aktien des Erwerbers Northern Oil & Gas erhalten, dessen Aktienkurs sich seit der Transaktion sehr positiv entwickelte, so dass zusätzliches Upside-Potential generiert werden konnte. Erwähnenswert ist die Neugründung der Oil & Gas Company Bright Rock Energy im Jahr 2018.

Darüber hinaus verzeichnet die Deutsche Rohstoff auch im Bereich Metalle Fortschritte in der Entwicklung der Projekte, u.a. mit der wesentlichen Beteiligung Almonty Industries, die zum weltweit größten Wolfram-Produzenten außerhalb Chinas entwickelt wird. Im März 2018 konnte Almonty einen 10-Jahres Vertrag, der über den gesamten Zeitraum einen Mindestpreis für Sangdong sichert, abschließen.

2018 mit deutlichem Wachstum - Bestätigung der Notenbankfähigkeit durch die Deutsche Bundesbank
Im Konzern steigerte die Deutsche Rohstoff AG in den ersten neun Monaten des Jahres 2018 ihren Umsatz bereits auf 88,4 Mio. Euro (9M 2017: 39,5 Mio. Euro). Für das Gesamtjahr 2018 sind 100 bis 110 Mio. Euro geplant, was gegenüber dem Jahr 2017 (53,7 Mio. Euro) einer Verdoppelung entspricht. Die Ausbringungsmenge der ersten neun Monate des Jahres 2018 betrug 2.720.777 BOE nach 1.346.726 (9M 2017). Entsprechend erhöht sich die EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr 2018 auf 90 Mio. Euro (9M 2017: 79,5 Mio. Euro). Aufgrund der bisherigen erfreulichen Entwicklung betragen die liquiden Mittel derzeit rund 60 Mio. Euro. Die Verbindlichkeiten konnten bereits um rund 14 Mio. Euro zurückgeführt werden.
Die Deutsche Bundesbank hat die Deutsche Rohstoff AG auf der Grundlage der vorgelegten Jahresabschlüsse 2014 bis 2017 als notenbankfähig eingestuft. Die Einstufung erfolgt grundsätzlich für einen Zeitraum von einem Jahr und kann jederzeit aufgrund neuer Informationen geändert werden. Mit diesem Gütesiegel attestiert die Deutsche Bundesbank der Deutschen Rohstoff AG eine Kreditwürdigkeit, die zu einer besseren Rating-Einstufung führen könnte.

Deutsche Rohstoff-Anleihe mit Laufzeit bis 2021
Im Juli 2016 wurde die 5,625%-Anleihe der Deutsche Rohstoff AG mit Laufzeit bis zum 20.07.2021 im Volumen von 40,6 Mio. Euro platziert und 2016 um weitere rund 10 Mio. Euro sowie 2017 um weitere 15,5 Mio. Euro aufgestockt, so dass das ausstehende Volumen zum Ende des dritten Quartals 67,0 Mio. Euro betrug. Die Mittel der Anleihe werden überwiegend im Öl- und Gasgeschäft investiert. Vorzeitige Kündigungsmöglichkeiten der Anleihe durch die Emittentin sind in den Anleihebedingungen seit dem 20.07.2018 zu 103%, ab dem 20.07.2019 zu 102% und ab dem 20.07.2020 zu 101% des Nennbetrags vorgesehen.