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Gold freundlicher

Gastautor: Martin Siegel
03.12.2018, 08:42  |  1179   |   |   

Tagesbericht vom 03.12.18

Der Goldpreis steigt am Freitag im New Yorker Handel von 1.221 auf 1.222 $/oz. Heute Morgen kann sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter befestigen und notiert aktuell mit 1.226 $/oz um 1 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


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Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 34.715 Euro/kg, Vortag 34.571 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich (aktueller Preis 14,34 $/oz, Vortag 14,27 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 809 $/oz, Vortag 808 $/oz). Palladium steigt (aktueller Preis 1.194 $/oz, Vortag 1.188 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1 %. Der Ölpreis zieht an (aktueller Preis 62,28 $/barrel, Vortag 59,76 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,5 % oder 0,3 auf 64,5 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Barrick 2,4 %. Franco-Nevada kann sich um 1,5 % befestigen. Bei den kleineren Werten geben Lydian 13,3 %, Teranga 5,6 % und Semafo 5,5 % nach. Golden Queen ziehen 15,4 %, TMAC 8,8 % und Golden Star 7,0 % an. Bei den Silberwerten verlieren Bear Creek 7,6 %, Santacruz 5,9 % und Silver Bear 5,7 %. Maya ziehen 22,4 % und Mandalay 8,3 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Gold Fields fallen 4,6 %, Sibanye 4,3 % und Harmony 2,6 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Pantoro 7,5 %, Aurelia 7,0 % und Troy 4,4 %. St Barbara verliert 7,9 %. Bei den Explorationswerten haussiert Gascoyne 37,4 %. Bei den Metallwerten ziehen Panoramic 10,8 %, Western Areas 8,3 % und Independence Group 7,9 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,5 % auf 100,54 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+8,3 %), Independence Group (+7,9 %) und Sandfire (+6,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-7,9 %), Teranga (-5,6 %) und Semafo (-5,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.18 verbessert sich der Fonds um 6,4 % auf 102,98 Euro und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 1,2 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 5,3 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-20,0 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 3,0 % vom Xau-Vergleichsindex (-48,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich bei kleineren Zuflüssen von 60,0 auf 65,0 Mio Euro.

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