DAX-0,17 % EUR/USD+0,03 % Gold+0,05 % Öl (Brent)+2,33 %

DZ BANK – Brent: Ist der Boden erreicht?

Anzeige
Autor: DZ BANK
05.12.2018, 17:18  |  601   |   

Die Lage: Hohe US-Ölproduktion und steigende Lagerbestände belasten

Werbung

  • Saudi-Arabien und Russland vor Schulterschluss?
  • Kanadische Provinz Alberta kürzt Ölproduktion
  • OPEC-Meeting in Wien im Fokus

Die Lage: Hohe US-Ölproduktion und steigende Lagerbestände belasten

Die Ölpreisnotierungen zeigten sich in den vergangenen Wochen erneut unter Druck. Als Belastungsfaktoren erwiesen sich vor allem die weiter steigenden Öllagerbestände in den USA, die auf eine rückläufige Nachfrage auf dem wichtigen US-Markt hindeuten. Zuletzt wurde hier erneut mit einem deutlichen Plus von 3,6 Millionen Barrel ein unerwartet deutlicher Lageraufbau ausgewiesen, während Marktbeobachter im Vorfeld von einem Rückgang ausgegangen waren. Zugleich markierte die Ölproduktion mit knapp 11,3 Millionen Barrel erneut einen Höchstwert. Auch die OPEC hatte sich zuletzt verhalten zur weiteren Entwicklung der globalen Ölnachfrage vor allem in den Emerging Markets zu Wort gemeldet und die entsprechende Prognose für das kommende Jahr nach unten revidiert.

//assets.wallstreet-online.de/_media/12255/2018/12/05/9dd1064aff8ba077cba42a49ae63eadf-0.noext

Die Perspektive: Kommt es erneut zum Schulterschluss zwischen der OPEC und Russland?

Für Hoffnung bei den Ölbullen sorgte zuletzt die im Rahmen des G20-Gipfels verlautbarte Erklärung, wonach sich Saudi-Arabien und Russland zu Stützungsmaßnahmen für den zuletzt deutlich unter Druck geratenen Ölpreis bereit erklärt hätten. Im Rahmen eines Treffens am Rande des G20-Gipfels haben sich der saudi-arabische Kronprinz Mohammed bin Salman und der russische Ministerpräsident Putin entsprechend geäußert und eine Neuauflage der Förderkürzungsmaßnahmen in Aussicht gestellt. Eine entsprechende Vereinbarung könnte im Rahmen des am 6. Dezember stattfindenden OPEC-Meetings in Wien erfolgen. Allerdings haben die beiden Staatschefs bis auf eine unverbindliche Absichtserklärung keine konkreten Details über Umfang und Zeitraum der neuen Vereinbarung genannt. Marktbeobachter halten es für wenig wahrscheinlich, dass Russland und der führende OPEC-Produzent Saudi-Arabien den Großteil der geplanten Stützungsmaßnahmen alleine tragen werden. Beide Länder hatten sich im Zuge der in Kraft getretenen US-Sanktionen gegen den Iran zu einer Ausweitung der Ölproduktion verpflichtet. Daher ist man auf die Unterstützung der übrigen OPEC-Staaten und anderer Ölförderländer angewiesen. Hier scheint sich keine breite Zustimmung für eine deutliche Einschränkung der Fördermenge abzuzeichnen, da viele OPEC-Länder angesichts klammer Staatskassen an einer hohen Ölproduktion festhalten wollen.

Die Reaktion auf die Ankündigung einer Erneuerung des Förderkürzungspakts zwischen der OPEC und Russland an den Terminmärkten lässt unserer Meinung nach darauf schließen, dass die Talfahrt bei Brent Crude Oil zunächst gestoppt sein dürfte. Vor allem die Tatsache, dass negative News-Impulse wie die erneute Rekord-Ölproduktion in den USA nicht mehr zu neuen Tiefs bei Brent geführt hatten, ist unseres Erachtens bullisch zu werten. Positive Nachrichtenimpulse wie die Ankündigung der kanadischen Provinz Alberta, die Ölproduktion um 325.000 Barrel pro Tag zurückzufahren, wurden hingegen in Verbindung mit der Aussicht auf einen neuen Kürzungspakt zwischen Russland und Saudi-Arabien mit Kursaufschlägen quittiert.

Die Trading-Taktik: Short-Positionen glattstellen

Brent konnte sich zuletzt unterhalb der Marke von 60 USD pro Barrel stabilisieren. Dabei wurden keine neuen Verlaufstiefs markiert, was unserer Einschätzung nach auf eine kurzfristige Bodenbildung hindeutet. In diesem Zusammenhang bietet es sich an, die bestehende Short-Position bei Brent Crude Oil auf dem aktuellen Niveau glattzustellen. Im Gegenzug bietet sich unserer Einschätzung nach bei Rücksetzern im Bereich der Marke von 62,50 USD der Aufbau von Long-Positionen an. Ein Stop-Loss bietet sich hier im Bereich der Marke von 58 USD an.

Die Produkt-Idee: Mini-Future Long auf Brent Crude Future

Mit einem Hebelprodukt können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht z.B. ein Mini-Future Long auf den Basiswert Brent Crude Future Contract steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Basiswerts gehebelt nach. Auf den Basiswert Brent Crude Future Contract stehen verschiedene Mini-Futures Long zur Verfügung. Ein Beispiel ist ein Mini-Future Long mit einem aktuellen Basispreis von 41,673 USD und einer aktuellen Knock-Out-Barriere von 44,667 USD. Wird die Knock-Out-Barriere berührt, kommt es jedoch zu sehr hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals.

Risikobeschreibung

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 05.12.2018
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

Mini-Future Long 44,667 open end: Basiswert Brent Crude Future Contract

DD8L62
// Quelle: DZ BANK: Geld 05.12. 17:15:46, Brief 05.12. 17:15:46
18,72 18,73 6,36 Basiswertkurs: 63,26 USD
Geld in EUR Brief in EUR Diff. Vortag in % Quelle: ICE Fut Eur, 17:05:34
Basispreis 41,673 USD Abstand zum Basispreis in % 34,12
Knock-Out-Barriere 44,667 USD Abstand zum Knock-Out in % 29,39
Hebel 2,96x Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00

Wenn Sie regelmäßig Informationen von der DZ BANK erhalten möchten, so können Sie sich kostenos zu den verschiedenen Veröffentlichungen rund um Trading und Geldanlage anmelden:

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

Die Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.

Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team

Kontakt
DZ BANK AG
+49(0)69-7447-7035
wertpapiere@dzbank.de
www.dzbank-derivate.de

Auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de werden aufgrund gesetzlicher Bestimmungen der von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge (www.dzbank-derivate.de/dokumentencenter) und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter "Dokumente") veröffentlicht. Während des öffentlichen Angebots sind Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTDR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich.

Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter "Dokumente") abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Die vollständigen Angaben zu dem DZ BANK Produkt, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Rechtliche Hinweise:
Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Dieses Dokument ist durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Dieses Dokument stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch TraderFox im Auftrag der DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Die Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das Dokument geändert wurde.

Impressum

Herausgeber:
DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main,
Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main
Telefon: +49 69 7447 - 01
Telefax: + 49 69 7447 - 1685
Homepage: www.dzbank.de
E-Mail: mail@dzbank.de
Vertreten durch den Vorstand: Wolfgang Kirsch (Vorstandsvorsitzender),
Uwe Berghaus, Dr. Christian Brauckmann,
Ulrike Brouzi, Wolfgang Köhler, Dr. Cornelius Riese,
Michael Speth, Thomas Ullrich
Generalbevollmächtigter/General Executive Manager: Uwe Fröhlich
Aufsichtsratsvorsitzender: Henning Deneke-Jöhrens
Sitz der Gesellschaft: Eingetragen als Aktiengesellschaft in Frankfurt am Main,
Amtsgericht Frankfurt am Main, Handelsregister HRB 45651
Aufsicht: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt
am Main wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
und die Europäische Zentralbank (EZB) beaufsichtigt.
Umsatzsteuer Ident. Nr.: DE114103491
Sicherungseinrichtungen: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-
Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ist der amtlich anerkannten BVR Institutssicherung
GmbH und der zusätzlich freiwilligen Sicherungseinrichtung des Bundesverband
der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen:
www.bvr-institutssicherung.de
www.bvr.de/SE
Verantwortlich für den Inhalt: Maximilian Wirsching, DZ BANK AG, Frankfurt
© DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, 2018
Nachdruck, Vervielfältigung und sonstige Nutzung nur mit vorheriger Genehmigung
der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main



Disclaimer

Meistgelesene Nachrichten des Autors

Titel
Titel
Titel
Titel