Original-Research

Pharming Group NV (von First Berlin Equity Research GmbH):...

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Original-Research: Pharming Group NV - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Pharming Group NV

Unternehmen: Pharming Group NV
ISIN: NL0010391025

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 12.12.2018
Kursziel: EUR2,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Simon Scholes, CFA

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Pharming Group NV (ISIN: NL0010391025) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 2,00.
Zusammenfassung:
Die Ergebnisse einer von Forschern initiierten vergleichenden Studie über Therapien für akute Attacken des hereditären Angioödems (HAE), die am Freitag veröffentlicht wurden, zeigen eine signifikant niedrigere Re-Dosierungsrate für Pharmings Ruconest als für die meistverkaufte Therapie für HAE - Shires Firazyr. 18 (90%) der 20 mit Ruconest behandelten Anfälle wurden nach der ersten Dosis beseitigt. Pharming stellt fest, diese Zahl wäre wahrscheinlich 100% gewesen, wenn zwei Patienten sich nicht selbst unterdosiert hätten, indem sie nur eine Ampulle mit 2.100 IE verwendeten, anstatt der auf dem Etikett empfohlenen Dosis von 50 IE / kg. Im Gegensatz dazu benötigten 11 (44%) der 25 Patienten, die Firazyr einnahmen, eine zweite Dosis. Von diesen 11 Patienten nahmen acht eine zweite Dosis Firazyr ein. Fünf (62,5%) dieser Dosen schlugen fehl. Zwei dieser fünf Patienten nahmen eine dritte Dosis Firazyr ein. Eine dieser Dosen schlug fehl. Firazyr ist das meistverkaufte Produkt für die Behandlung von HAE im akuten oder prophylaktischen Umfeld. Weltweit betrug der Umsatz 9M/18 USD 557 Mio. im Vergleich zu USD 117 Mio. für Ruconest. Frühere nicht vergleichende Studien haben für Ruconest niedrigere Rückfallraten als für Firazyr aufgezeigt, aber das Marketingpersonal von Pharming wurde aufgrund der Unterschiede zwischen den Ruconest- und Firazyr-Studiengestaltungen am Nutzen dieser Daten gehindert. Sie können jetzt auf die am Freitag veröffentlichten Studienergebnisse verweisen. Darüber hinaus unterstreicht die Studie das Argument für die Anwendung eines C1-Inhibitors wie Ruconest als Rettungstherapie im Rahmen eines prophylaktischen Behandlungsregimes. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei einem Kursziel von EUR2,00 bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on Pharming Group NV (ISIN: NL0010391025). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating and maintained his EUR 2.00 price target.

Abstract:
Results of an investigator-initiated comparative real-world study of therapies for acute attacks of hereditary angioedema (HAE) published on Friday show a significantly lower re-dosing rate for Pharming's Ruconest than for the bestselling therapy for HAE - Shire's Firazyr. 18 (90%) of 20 attacks treated with Ruconest were resolved after the first dose. Pharming say that this number would probably have been 100% had two patients not underdosed themselves by using only 1 vial of 2,100 IU compared with the 50 IU/kg dose recommended on the label. By contrast 11 (44%) of the 25 patients who took Firazyr required a second dose. Of these 11 patients, eight took a second dose of Firazyr. Five (62.5%) of these doses failed. Two of these five patients took a third dose of Firazyr. One of these doses failed. Firazyr is the bestselling product for treatment of HAE in either the acute or the prophylactic setting. Worldwide 9M/18 sales amounted to USD557m compared to USD117m for Ruconest. Past non-comparative studies have shown lower relapse rates for Ruconest than Firazyr but Pharming's marketing personnel have been prevented from referencing these data because of differences between the Ruconest and Firazyr study designs. They can now reference this comparative study. The study also strengthens the case for the use of a C1-inhibitor such as Ruconest as a rescue therapy in place of Firazyr within the context of a prophylaxis regime. We maintain our Buy recommendation and price target of EUR2.00.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17407.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: [phone]
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: Kaufen
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