Klassik Radio: Besser als angekündigt

Die Analysten von SMC-Research sehen sich durch die Anhebung der diesjährigen Prognosen durch die Klassik Radio AG in ihren Schätzungen, die bisher oberhalb der Unternehmens-Guidance gelegen haben, bestätigt. Aufgrund dessen hat der SMC-Analyst Adam Jakubowski sein Kursziel und das Urteil für die Aktie der Klassik Radio AG unverändert gelassen.

Klassik Radio habe die eigene Prognose für 2018 angehoben und strebe nun bei einem Umsatz von mehr als 15,0 Mio. Euro (Vorjahr: 14,2 Mio. Euro) ein EBITDA oberhalb des letztjährigen Wertes von 1,7 Mio. Euro an. Bisher sei das Unternehmen davon ausgegangen, ein zwar deutlich positives, aber im Vorjahresvergleich niedrigeres EBITDA zu erreichen und habe dies mit den Aufwendungen für den Aufbau des neuen Streamingdienstes Klassik Radio Select (KRS) begründet.

Diese hohe Dynamik begründe das Unternehmen mit der erfolgreichen Vermarktung von Radiowerbezeiten. Ob und inwiefern auch Erlöse aus dem neuen Streamingdienst Klassik Radio Select (KRS) für die Anhebung der diesjährigen Prognose verantwortlich gewesen seien, habe die Gesellschaft nicht mitgeteilt.

Da dies aber für das Bewertungsmodell von SMC-Research die entscheidende Größe sei, ergebe sich aktuell keine Änderungsbedarf für die Schätzungen, so das Researchhaus. Dies umso mehr, als man für 2018 ohnehin schon mit Werten oberhalb der bisherigen Unternehmens-Guidance kalkuliert habe.

Auf dieser Basis und unter der Annahme, dass sich das Geschäft mit KRS annährend plangemäß entwickle, hat SMC-Research sowohl das Kursziel von 18,50 Euro als auch das Urteil „Buy“ bestätigt.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 19.12.18, 15:10 Uhr)

 

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 19.12.18 um 14:45 Uhr fertiggestellt und am 19.12.18 um 15:00 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2018/12/2018-12-19-SMC-Comment-Klassik-Radio_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
Kursziel: 18,5 EUR