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Ein KI-ETF scheiterte kläglich daran, den Markt 2018 zu schlagen und was wir aus seinen Fehlern lernen können
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Wie sich zeigt, kann an der Börse selbst die künstliche Intelligenz ins Stolpern geraten.
Der Finanzdienstleister EquBot nutzt IBM Watson, das vielleicht bekannteste System für künstliche Intelligenz (KI) der Welt, um täglich Tausende von Unternehmen zu analysieren und Aktien auszuwählen, die den Markt schlagen können. Die vom KI-System empfohlenen Aktien sind in einem Exchange Traded Fund (ETF), dem AI Powered Equity ETF (WKN:SLA43F) (AIEQ) enthalten.
Ich habe im Januar 2018 über die fünf besten Aktien des ETF geschrieben. Damals hatte der AIEQ seit der Aufnahme der Tätigkeit des ETF Mitte 2017 den S&P 500 hinter sich gelassen. Wie lief die Auswahl des KI-Systems im Vergleich zum S&P 500 im vergangenen Jahr? Schlecht.
Der S&P 500 fiel um 6 %, verglichen mit dem Verlust des ETF von fast 16 % im Jahr 2018. Daher beschloss ich herauszufinden, warum er sich so schlecht entwickelt hat. Daraus habe ich einige wichtige Lehren gezogen, die alle Investoren interessieren könnten.
Was ich herausgefunden habe
Die von der AIEQ gehaltenen Beteiligungen sind auf der Website des ETF einsehbar. Du kannst jedoch nur die aktuellen Aktien und nicht die historischen Veränderungen sehen. Wie es der Zufall wollte, hatte ich die AIEQ-Aktien jedoch am 16. Januar 2018 und erneut am 15. Mai 2018 heruntergeladen. Ich konnte die Detaillisten mit den Aktien im AIEQ zum 2. Januar 2009 vergleichen.
Im Januar 2018 hielt der ETF 70 Aktien. Im Januar 2019 waren es nur noch 16. Doch es wird noch schlimmer: Zwei Aktien wurden im Laufe des Jahres verkauft und später wieder zurückgekauft.
Interessanterweise blieben von den Top 10 der AIEQ-Aktien vom Januar 2018 bis Januar 2019 nur zwei in den Top 10 des ETF: Alphabet (WKN:A14Y6F) (WKN:A14Y6H) und Amazon (WKN:906866). Amazon war eine besonders gute Aktie, die man halten konnte, da sie im vergangenen Jahr einen Zuwachs von 28 % erzielte. Alphabet beendete 2018 mit einem leichten Rückgang von 1 %, aber das war viel besser als die Performance des S&P 500.
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Aber ich stieß auch auf ein kleines Problem. Während Amazon im gesamten Jahr 2018 noch eine der Top-Holdings des AIEQ war (zumindest auf Grundlage meiner Stichproben), besaß der ETF Anfang 2018 fast doppelt so viele Aktien wie Anfang 2019. Das KI-System verkaufte tatsächlich einen großen Teil eines seiner größten Gewinner des Jahres. Seine Position in Alphabet nahm jedoch zu.
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