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Goldaktien etwas freundlicher

Gastautor: Martin Siegel
15.02.2019, 08:40  |  1368   |   |   

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.304 auf 1.312 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong freundlich und notiert aktuell mit 1.314 $/oz um 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit etwas freundlicher.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bild.de berichtet über eine Busfahrerin, die sich täglich bepöbeln, beleidigen und bedrohen lassen muss: „Lieber nicht kontrollieren, als ein Messer im Rücken“.

Kommentar: Das Verhalten der Busfahrerin hat gleich zwei gute Seiten. Zum einen sinkt die Zahl der Messerangriffe und zum anderen weisen die Verkehrsbetriebe eine sinkende Quote von Schwarzfahrern auf, so dass Politiker im Fernsehen auch weiterhin behaupten können, dass die „gefühlte Unsicherheit“ nicht der Wirklichkeit entspricht, was durch die Statistik belegt wird.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei leicht nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 37.438 Euro/kg, Vortag 37.317 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 15,60 $/oz, Vortag 15,66 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 784 $/oz, Vortag 784 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 1.417 $/oz, Vortag 1.404 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 0,5 % nach. Der Ölpreis kann zulegen (aktueller Preis 64,76 $/barrel, Vortag 64,30 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,6 % auf 74,5 Punkte. Bei den Standardwerten steigen B2 Gold und Kirkland Lake jeweils 2,6 %. Yamana gibt 1,2 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Vista 9,1 %, Aura 5,0 % und Osisko 4,7 % an. New Gold bricht 26,4 % ein. Bei den Silberwerten steigen Santacruz 9,1 %, Fortuna 4,6 % und Alexco 4,4 %. Aurcana verliert 8,6 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Gold Fields steigen 4,1 % und Anglogold 1,9 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Red 5 um 13,0 %, Aurelia 5,5 % und Millennium 5,1 %. Beadell verliert 8,1 %. Bei den Explorationswerten verbessern sich Echo 11,6 % und Kingsgate 6,5 %. Bei den Metallwerten ziehen Lynas 11,9 % und Paladin 5,4 % an. Gindalbie verliert 6,7 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,6 % auf 121,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Red 5 (+13,0 %), Kingsgate (+6,5 %) und Perseus (+3,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 9,3 % auf 119,49 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 70,3 auf 80,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
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