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Die wahren Hintergründe dessen, was Warren Buffett im vierten Quartal gekauft und verkauft hat
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Warren Buffett, der CEO von Berkshire Hathaway (WKN:854075)(WKN:A0YJQ2), ist wohl der größte lebende Investor. Das Erstaunliche an ihm ist, dass er keine ausgefallenen Maschinen oder Computeralgorithmen braucht, um zu entscheiden, welche Unternehmen er kaufen soll. Er konzentriert sich einfach auf bewährte Geschäftsmodelle mit starkem Branding und hält über einen längeren Zeitraum an ihnen fest.
Obwohl Buffett nicht bei jeder Investition richtig liegt, lag er im Laufe seiner mehr als sechzigjährigen Karriere oft genug richtig, um aus seinen rund 10.000 US-Dollar Startkapital fast 86 Mrd. US-Dollar Nettovermögen zu machen. Das ist eine durchschnittliche jährliche Rendite, die die historische Rendite der Börse, einschließlich Dividenden und inflationsbereinigt, um den Faktor vier übertrifft.
Es ist Zeit für den vierteljährlichen Blick hinter die Kulissen
Aufgrund der Fähigkeiten des Orakels von Omaha gibt es — neben der jährlichen Hauptversammlung von Berkshire Hathaway — wohl kein spannenderes Ereignis als die vierteljährliche Veröffentlichung von Berkshires 13F-Einreichung bei der SEC. Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 100 Mio. US-Dollar sind verpflichtet, ihre Vermögenswerte 45 Tage nach Quartalsende bei der SEC zu melden.
Berkshires 13F-Einreichung vom 14. Februar gewährte der Wall Street und den Investoren einen Blick hinter die Kulissen und offenbarte, was Buffett und sein Team zwischen dem 1. Oktober und dem 31. Dezember 2018 getrieben hatten. Sicher, die Daten könnten inzwischen ein wenig alt sein, da seit Beginn des neuen Jahres über sechs Wochen vergangen sind, aber bei einem Vermögensverwalter wie Buffett, der dazu neigt, für lange Zeiträume zu kaufen und zu halten, sind die Daten tendenziell vertrauenswürdiger als bei anderen aktiveren Vermögensverwaltern, die Hunderte von verschiedenen Wertpapieren halten.
Was hat Buffetts 13F gezeigt? Nun, zunächst einmal ist das Orakel von Omaha im vierten Quartal zu seinen Wurzeln zurückgekehrt. Die Kauf- und Verkaufsbemühungen von Berkshire lassen sich im Wesentlichen in vier Kategorien einteilen.
1. Große Wetten auf Finanzunternehmen
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Warren Buffetts Kerngeschäft war schon immer der Finanzsektor. Genauer gesagt investiert Buffett tendenziell in große Geldinstitute und Markenversicherungen. Mit wenigen Ausnahmen sind Geldmittelbanken und Versicherer Cash Cows, die auf Autopilot betrieben werden könnten, und Buffett würde es nicht anders wollen.
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