Original-Research
2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinz...
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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 06.03.2019
Kursziel: 33,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 4.12.2017 Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal stuft die Aktie auf ADD herab aber erhöht das Kursziel
von EUR 30,00 auf EUR 33,00.
Zusammenfassung:
2G Energy hat den Umsatz im Jahr 2018 um ca. 10% auf etwa EUR210 Mio. gesteigert und damit unsere Schätzung von EUR207 Mio. leicht übertroffen. Bei der EBIT-Marge geht das Unternehmen von einem
Wert zwischen 4,8% - 5,5% aus. Wir hatten bisher 5,0% unterstellt. Für 2019 ist 2G zuversichtlicher geworden und hat das untere Ende der Umsatz-Guidance-Bandbreite von EUR200 Mio. auf EUR210 Mio.
angehoben. Wesentlicher Grund für diese Zuversicht ist der sehr hohe Auftragsbestand zum Jahresbeginn von EUR131,5 Mio. (+37% J/J). Damit erwartet 2G jetzt einen 2019-Umsatz in der Bandbreite von
EUR210 - EUR230 Mio. Angesichts weiterhin starker Nachfrage nach 2Gs KWK-Anlagen heben wir unsere Schätzungen für 2019E und die Folgejahre leicht an. Das Kursziel steigt von EUR30 auf EUR33. Nach
dem starken Kursanstieg im Februar senken wir das Rating von Kaufen auf Hinzufügen, da das Kurspotenzial nunmehr bei <25% liegt.
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal downgraded the stock to ADD but increased the price target from
EUR 30.00 to EUR 33.00.
Abstract:
2G Energy increased its 2018 revenue by approximately 10% to ca. EUR210m and slightly exceeded our estimate of EUR207m. The company expects the EBIT margin to be between 4.8% and 5.5%. We had
previously assumed 5.0%. 2G has become more confident in 2019 and raised the lower end of its revenue guidance range from EUR200m to EUR210m. The main reason for this confidence is the very high
order backlog at the beginning of the year of EUR131.5m (+37% y/y). 2G now expects 2019 revenues in the range of EUR210 - EUR230m. Given the continued strong demand for 2G's CHP plants, we are
slightly raising our estimates for 2019E and subsequent years. The price target increases from EUR30 to EUR33. After the strong share price increase in February, we lower the rating from Buy to
Add, as the upside potential is now <25%.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17635.pdf
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Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Analyst:
Kursziel: 33,00 Euro