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Gold und Goldaktien stabil

Gastautor: Martin Siegel
20.03.2019, 07:47  |  1197   |   |   

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.308 auf 1.306 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.306 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit stabil.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Angela Merkel verkündet auf dem Digitalgipfel im Dezember 2018, dass bis 2025 insgesamt 3 Mrd Euro in die Entwicklung künstlicher Intelligenz fließen sollen. Im Finanzplan bis 2023 sind jedoch nur 0,5 Mrd Euro vorgesehen. Die Differenz soll innerhalb der Haushalte umgebucht werden.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 37.005 Euro/kg, Vortag 37.013 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 15,35 $/oz, Vortag 15,36 $/oz). Platin zieht kräftig an (aktueller Preis 855 $/oz, Vortag 836 $/oz). Palladium steigt auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 1.596 $/oz, Vortag 1.583 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich wenig verändert. Der Ölpreis kann leicht zulegen (aktueller Preis 67,68 $/barrel, Vortag 67,54 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,4 % oder 0,3 auf 75,4 Punkte. Bei den Standardwerten befestigt sich Newmont 0,9 %. Barrick gibt 1,0 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Belo Sun 8,0 %, Sandspring 6,8 % und Continental 5,6 % an. Guyana verlieren 2,9 % und First Mining 2,6 %. Bei den Silberwerten steigen Endeavour 4,1 % und Alexco 3,6 %. Aurcana fallen 5,5 %, Impact 4,7 % und Mandalay 3,9 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Sibanye steigen 9,5 % und Impala 3,8 %. Gold Fields gibt 1,3 % nach.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stabil. Bei den Produzenten verbessern sich Rand 8,5 %, Perseus 4,4 % und Aurelia 3,9 %. Tribune fallen 5,0 % und Alkane 4,2 %. Bei den Explorationswerten verbessern sich Bassari 11,1 % und Kingsgate 6,7 %. Bei den Metallwerten fallen Fortescue 6,7 % und Metals X 6,5 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3 % auf 125,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+9,5 %), Rand (+8,5 %) und Kingsgate (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tribune (-5,0 %) und Guyana (-2,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 28.02.19 verbessert sich der Fonds um 4,2 % auf 124,50 Euro. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 13,8 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,3 % zulegt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 24,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 80,3 auf 86,5 Mio Euro.
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