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Darum hält 1 Top-Analyst Aurora Cannabis für eine bessere Aktie als Canopy Growth

Nachrichtenquelle: The Motley Fool
18.04.2019, 10:30  |  1665   |   |   

Im Januar war die Cowen-Analystin Vivien Azer sehr zufrieden mit den Aussichten von Canopy Growth (WKN:A140QA). Azer prognostizierte, dass der Umsatz von Canopy im Geschäftsjahr 2020, das im April begonnen hat, um 225 % steigen würde. Sie betonte, dass Canopys die Branche beherrschende Marktanteile in Kanada ein großer Vorteil für das Unternehmen sei.

Aber Canopy Growth ist nun nicht mehr Azers Top-Pick. Derzeit schätzt sie Aurora Cannabis (WKN:A12GS7) noch mehr und glaubt, dass die Aktie mehr als 30 % über den derzeitigen Stand kommen könnte. Welche Gründe hat sie für die Annahme, dass Aurora Cannabis den größeren Rivalen Canopy Growth als Nummer eins auf dem Marihuanamarkt abhängen kann?

Kapazität ist King

Azer schätzt Aurora Cannabis vor allem wegen der Produktionskapazität des Unternehmens. Sie schrieb ihren Klienten, dass Auroras Kapazität dem Unternehmen „die notwendige Infrastruktur zur Verfügung stellt, um die ersten großen Nachfragen im Bereich legales Cannabis zu bedienen und gleichzeitig die höherwertigen Einnahmen im medizinischen Markt weiter zu steigern.“

Und genau das dürfte wohl eintreten. Aurora Cannabis hat in seinem Q2-Update für das Geschäftsjahr 2019 erklärt, dass man mit einer jährlichen Produktionsrate von rund 120.000 Kilogramm plant. Allerdings sagte das Unternehmen damals, dass bis Ende März die jährliche Produktionskapazität auf 150.000 Kilogramm erhöht werden soll.

Azer weiß aber auch, dass Aurora auf Kurs sein sollte, um rund 575.000 Kilogramm Cannabis pro Jahr produzieren zu können. Das sollte ausreichen, um auf der Grundlage der aktuellen Pläne der beiden Unternehmen das Wachstum von Canopy zu übertreffen.

Die Realität auf dem kanadischen Marihuanamarkt ist, dass die Kapazität das Wichtigste ist. Das wird sich auch in naher Zukunft wahrscheinlich nicht ändern. Und wenn Aurora im Bereich Kapazität Branchenführer ist, kann das Unternehmen vielleicht tatsächlich Canopy Growth als Nummer eins ablösen.

Jenseits von Kanada

Azer gefiel auch, dass Aurora in 23 Ländern präsent ist. Sie glaubt, dass das Unternehmen damit auf einem guten Weg ist, den Anteil am Weltmarkt deutlich zu steigern.

Aurora Cannabis wird bald in 24 Ländern tätig sein. Das Unternehmen hat kürzlich angekündigt, dass es die Mehrheit am portugiesischen Gaia Pharm übernimmt und es dann in Aurora Portugal umbenennen wird.

Diese Tätigkeiten sind in der Tat wichtig. Die Chance auf dem internationalen Markt für medizinisches Marihuana sollte langfristig größer sein als der gesamte kanadische Marihuanamarkt, also für medizinisches wie auch frei verkäufliches Cannabis.

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