Original-Research

CO.DON AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

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Original-Research: CO.DON AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu CO.DON AG

Unternehmen: CO.DON AG
ISIN: DE000A1K0227

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 07.05.2019
Kursziel: EUR 9,30 (nach Kapitalerhöhung)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Bezugsrechtskapitalerhöhung im Verhältnis 33:2

CO.DON führt kurzfristig eine wertpapierprospektfreie Kapitalerhöhung durch. Der sich aus der Kapitalerhöhung ergebende Bruttoemissionserlös von knapp unter EUR 5,0 Mio. soll zur Finanzierung der weiteren europäischen Internationalisierung der Geschäftstätigkeit sowie zur Portfolioerweiterung genutzt werden. Aufgrund des nur geringen Emissionsvolumens ist der aus der Kapitalerhöhung entstehende Verwässerungseffekt auf das Ergebnis je Aktie vernachlässigbar; beim Buchwert sowie der Eigenkapitalrendite sind demgegenüber basisbedingt hohe prozentuale Veränderungen zu beobachten. Wir passen unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel auf Sicht von 24 Monaten um die gestiegene Aktienzahl auf EUR 9,30 je Aktie (Base Case-Szenario) an. Gegenüber dem gestrigen Schlusskurs von EUR 4,68 ergibt sich im Base Case-Szenario ein von uns erwartetes Kurspotenzial von 98,7%. Wir bekräftigen dementsprechend unser Buy-Rating für die Aktien der CO.DON AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17975.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
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übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: Buy
Analyst: Sphene Capital
Kursziel: 9,30 Euro