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Interview Dr. Michael Held: "Wir sind in einem großen Wachstumsmarkt unterwegs"

Gastautor: w:o Gastbeitrag
13.05.2019, 00:03  |  1406   |   |   

Der in Berlin beheimatete Projektentwickler TERRAGON hat sich auf das Marktsegment altersgerechte Immobilien spezialisiert und plant derzeit die Emission einer Unternehmensanleihe. 

Wären Sie so freundlich, das Geschäftsmodell der TERRAGON AG kurz vorzustellen?

Wir entwickeln seit 20 Jahren seniorengerechte Wohnanlagen und sind Marktführer im Bereich Betreutes Wohnen in Deutschland. Dabei fokussieren wir uns auf das Premiumsegment des Servicewohnens für Senioren. Durch zusätzliche Serviceangebote ermöglichen unsere Immobilien ihren Bewohnern ein selbstbestimmtes Wohnen bis ins hohe Alter. Als Projektentwickler steuern wir alle Prozesse der Wertschöpfungskette von der Grundstücksakquisition, der Projektierung, der Planung und dem Bau bis zum Verkauf. 

Werfen wir einen Blick auf das vergangene Geschäftsjahr.  Wie hat sich Ihr Unternehmen in 2018 entwickelt?

Unsere Gesamtleistung auf Gruppenebene betrug im vergangenen Geschäftsjahr rund 35 Mio. Euro, das EBITDA rund 3 Mio. Euro. Das Jahr war im Wesentlichen geprägt durch den Aufbau und die Weiterentwicklung unserer aktuellen Projektpipeline sowie den damit verbundenen Personalausbau. Auf Basis unserer derzeit in Umsetzung befindlichen Projekte mit einem Umsatzpotenzial von rund 340 Mio. Euro wollen wir sowohl unsere Gesamtleistung als auch die Ergebnisse in den nächsten Jahren deutlich steigern.

Welche Besonderheiten kennzeichnen den Markt für altersgerechtes Wohnen in Deutschland?

Wir sind in einem großen Wachstumsmarkt unterwegs. Die demographische Entwicklung sowie die bestehende Angebotslücke sichern eine nachhaltige Nachfrage nach seniorengerechtem Wohnraum. Allein im Premiumsegment des Servicewohnens für Senioren beträgt das aktuell geschätzte Investitionspotential insgesamt rund 33 Mrd. Euro. Mit unserer datenbankbasierten, bedarfsgerechten Standortanalyse und unserem erfahrenen Managementteam verfügen wir hier über wertvolle Wettbewerbsvorteile. Der Marktzugang für Mitbewerber ist zudem durch die hohe Bedeutung der Servicekomponente erschwert und nicht ohne weiteres darstellbar. 

Mit welchen Konditionen ist die Anleihe der TERRAGON AG versehen?

Unsere Anleihe hat eine Laufzeit von 5 Jahren und ist mit einem jährlichen Zinssatz von 6,5 % ausgestattet. Das Zielvolumen der Emission liegt bei 20 Mio. Euro. Interessierte Anleger können unsere Anleihe zum Nennbetrag und Ausgabepreis von je 1.000 Euro innerhalb der Zeichnungsfrist erwerben. 

Über welche Besonderheiten bei den Ausstattungsmerkmalen verfügt die Anleihe der TERRAGON AG?

Wir haben uns zu einer Vielzahl von Schutzrechten für die Anleihegläubiger verpflichtet, darunter besondere Kündigungsrechte, eine Verpflichtung zu einem regelmäßigen Kapitalmarktreporting, eine Ausschüttungsbegrenzung sowie ein Mindest-Konzern-Eigenkapital. So haben wir in den Anleihebedingungen verankert, im Zuge der Realisierung unseres aktuellen Projektvolumens künftig mindestens 75 % der Konzerngewinne zu thesaurieren und das Konzerneigenkapital sukzessive auf mindestens 30 Mio. Euro bis zum Jahr 2022 zu steigern.

Welche Ziele verfolgen Sie in den kommenden Jahren?

Die geburtenstarken Jahrgänge kommen ins Rentenalter und die Nachfrage nach seniorengerechtem Wohnraum nimmt stark zu. Das schlägt sich bereits in unserer aktuellen Projekt- und Akquisitionspipeline nieder. Wir verfügen derzeit über durchfinanzierte Projekte mit einem Umsatzpotenzial von rund 340 Mio. Euro, die wir sukzessive bis zum Jahr 2022 abschließen wollen. Zusätzlich planen wir, jährlich Projekte mit einem Umsatzpotential von 150 bis 200 Mio. Euro aus unserer Akquisitionspipeline zu realisieren.

Vielen Dank für das Gespräch, Herr Dr. Held

Zur Person:
Dr. Michael Held verfügt über eine mehr als 25-jährige Berufserfahrung als Projektentwickler. 1994 gründete er das Unternehmen TERRAGON, mit dem er sich von 1999 an auf die Entwicklung und Realisierung von Seniorenimmobilien spezialisierte. Gemeinsam mit seinem erfahrenen Team machte der in München aufgewachsene Unternehmer TERRAGON zum Marktführer im Bereich Betreutes Wohnen in Deutschland.



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