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    Original-Research  355  0 Kommentare Surteco Group SE (von Sphene Capital GmbH): Buy

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    Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital GmbH

    Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE

    Unternehmen: Surteco Group SE
    ISIN: DE0005176903

    Anlass der Studie: Update Report
    Empfehlung: Buy
    seit: 15.05.2019
    Kursziel: EUR 36,60 (unverändert)
    Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
    Letzte Ratingänderung: -
    Analyst: Peter Hasler

    Cashflow trotz Konjunkturbelastungen deutlich über Vorjahr
    Die für das erste Quartal 2019 berichteten Umsätze lagen mit EUR 181,9 Mio. konjunkturbedingt um -2,6% unter dem hohen Vorjahreswert. Infolge der eingeleiteten Gegenmaßnahmen auf der Kostenseite und aufgrund eines strikten Working Capital-Managements lagen das operative Ergebnis nur leicht unter, der operative Cashflow jedoch deutlich über den jeweiligen Vorjahreswerten. Dementsprechend konnte die Management-Guidance bestätigt werden. Aus unserem dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario) leiten wir ein unverändertes Kursziel von EUR 36,60 je Aktie ab, aus einem Dividend Discount-Modell einen Wert des Eigenkapitals von EUR 41,70 und aus einem Economic Profit-Wertschöpfungsmodell von EUR 37,80. Angesichts eines von uns im Base-Case-Szenario auf Sicht von zwölf Monaten erwarteten Kurspotenzials von 34,6% bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der Surteco Group SE.

    Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
    http://www.more-ir.de/d/18055.pdf

    Kontakt für Rückfragen
    Peter Thilo Hasler, CEFA
    +49 (89) 74443558/ +49 (172) 31764553
    peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

    übermittelt durch die EQS Group AG.

    Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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    Rating: Buy
    Analyst: Sphene Capital
    Kursziel: 36,60 Euro


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