Formycon: Hohes Marktvolumen für Biosimilars

Der Analyst Oliver Drebing von SRH AlsterResearch hat die Coverage für die Formycon AG aufgenommen und sieht aktuell für den unabhängigen Entwickler von qualitativ hochwertigen biopharmazeutischen Nachfolgeprodukten, sogenannten Biosimilars, Kurspotenzial bis 43,00 Euro. Das Unternehmen verfolge eine klar umrissene Strategie und adressiere demnach ausschließlich biopharmazeutische Wirkstoffmoleküle, die 2020 oder danach ihren Patentschutz einbüßen werden.

Nach Analystenaussage entwickele Formycon biotechnisch hergestellte Nachfolgewirkstoffe und nehme dabei eine weltweit führende Position unter den nicht einem großen Pharmakonzern zugeordneten Entwicklern ein. Dabei ziele das Unternehmen auf einen Markt, bei dem das nicht durch Patentschutz abgedeckte Erlöspotenzial biotechnisch hergestellter Arzneimittel rasant ansteige. Bis 2022 werde den Biosimilars dank jährlicher Wachstumsraten von 45 Prozent ein Niveau von insgesamt über 36 Mrd. US-Dollar zugetraut. Durch Auslizenzierungen besitze Formycon laut SRH zudem die Möglichkeit, Moleküle innenfinanziert bis zur Zulassung weiterzuentwickeln, um ab dem Beginn ihrer Vermarktung dann von einer an das Volumen geknüpften Quote von den Umsätzen zu profitieren.

Über eine Barkapitalerhöhung Ende März 2019 habe das Unternehmen einen Brutto-Emissionserlös von 17,3 Mio. Euro erzielt. Dieser solle zur Weiterentwicklung eigener Biosimilarprojekte verwendet werden. Die Privatplatzierung sei zu einem Ausgabebetrag von 29,90 Euro erfolgt, die Erhöhung des Grundkapitals habe dabei 6,1 Prozent betragen. Die Formycon-Aktie solle von einem ereignisreichen Newsflow profitieren. So stehe laut den Analysten für Anfang des vierten Quartals 2019 die Einreichung der Zulassungsunterlagen für ein weiteres Wirkstoffmolekül bei der FDA als Biologics License Application (BLA) auf dem Plan. Über ihr Abzinsungsmodell ermitteln die Analysten ein Kursziel von 43,00 Euro und vergeben das Anlageurteil „Kaufen“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 15.05.2019, 18:35 Uhr)

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Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von SRH AlsterResearch AG am 15.05.2019 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.alsterresearch.com/download/1198/

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Oliver Drebing
Kursziel: 43,00 EUR