Original-Research
FCR Immobilien AG (von First Berlin Equity Research GmbH):...
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Original-Research: FCR Immobilien AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu FCR Immobilien AG
Unternehmen: FCR Immobilien AG
ISIN: DE000A1YC913
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 11.06.2019
Kursziel: 26
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu FCR Immobilien AG (ISIN: DE000A1YC913) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR
25,00 auf EUR 26,00.
Zusammenfassung:
Die kürzlich gemeldeten Q1-KPIs zeigen, dass 2019 hervorragend gestartet ist. Dank hoher Veräußerungserlöse erreichte der FFO 2 im ersten Quartal EUR4,2 Mio. und übertraf damit bereits das Ergebnis
von 2018 (EUR4,1 Mio.). Das Unternehmen kontrolliert jetzt Gewerbeimmobilien im Wert von +EUR260 Mio., während der NAV-Wert bei EUR94 Mio. (Vorjahr: EUR89 Mio.) liegt. Zur Finanzierung des
Akquisitionswachstums hat FCR mit einer neuen Anleihe bisher Nettoerlöse in Höhe von EUR13,6 Mio. erworben, und die jüngste Hauptversammlung genehmigte eine Dividende von EUR0,35 für 2018.
Angesichts des guten Starts in das erste Quartal, der gut gefüllten Pipeline und ausreichender Finanzkraft haben wir großes Vertrauen in unsere kurzfristigen Prognosen. Wir erhöhen unser Kursziel
auf EUR26 (zuvor: EUR25) nachdem wir unser Modell nach vorne gezogen haben. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen.
First Berlin Equity Research has published a research update on FCR Immobilien AG (ISIN: DE000A1YC913). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 25.00
to EUR 26.00.
Abstract:
Recently reported Q1 KPIs showed that 2019 is off to an excellent start. Thanks to strong disposal income, FFO 2 reached EUR4.2m in Q1, which already tops the 2018 result (EUR4.1m). The company now
controls +EUR260m in commercial properties, while NAV stands at EUR94m (YE: EUR89m). In April, FCR launched a new corporate bond netting proceeds of EUR13.6m thus far to finance acquisition growth,
and a EUR0.35 dividend for 2018 was approved by the recent AGM. The good start to Q1, a full pipeline and ample financing give us a high degree of confidence in our near-term forecasts. We increase
our price target to EUR26 (old: EUR25) after rolling our model forward. Our rating remains Buy.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18281.pdf
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Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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