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Die perfekte Dividendenaktie für die Zusatzrente: So sieht sie aus
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Gehörst du auch zu den Anlegern, die auf ein schönes Zusatzeinkommen durch Dividenden hoffen? Gerade in der Rentenzeit können diese regelmäßigen Ausschüttungen einen riesigen Unterschied in der Lebensqualität ausmachen. Aber woran erkennt man eigentlich eine optimale Dividendenaktie? Hier sind ein paar Hilfestellungen.
Die Basis: Gewinne vor Dividenden
Was wir uns bei einem Unternehmen zuerst anschauen sollten, sind nicht die Dividenden selbst, sondern die Gewinne. Wie hat es sich dabei in den letzten Jahren geschlagen und wie schaut der wahrscheinliche Pfad in die Zukunft aus? Aus den Nettogewinnen je Aktie leiten sich die Kurs-Gewinn-Verhältnisse ab und je tiefer diese sind, desto höher sind die potenziellen nachhaltigen Dividendenrenditen.
Je näher der Tag des Renteneintritts rückt, desto klarer sollte auch deine Vorstellung von den zukünftigen Profiten deiner Beteiligungen sein. Kaum zuverlässig bewertbare SaaS-Unternehmen mit Hyperwachstum und Biotechs würde ich daher in meinen späteren 50ern eher meiden.
Wichtig ist auf alle Fälle, dass du ein Gefühl dafür bekommst, wie hoch die Gewinne über die kommenden Jahre und Dekaden ausfallen könnten. Die Rückflüsse kommen dann auf die ein oder andere Weise fast automatisch, wenn du dabei nicht völlig falsch liegst. Ob es dann die Dividenden sind, die deine Liquidität aufbessern, ist zunächst zweitrangig.
Die Dividendenstrategie: Worauf du achten musst
Viele Unternehmen kommunizieren eine Dividendenstrategie. Manche wollen sie zumindest stabil halten und andere schütten eine feste Quote vom Jahresgewinn aus. Es gibt Konzerne, die sogar bei Verlusten üppige Ausschüttungen vornehmen und damit ihre Substanz angreifen, wie zum Beispiel Telefonica Deutschland (WKN:A1J5RX). Am anderen Extrem gibt es welche, die Milliardengewinne schreiben und sich trotzdem weigern, auch nur einen Cent herauszurücken. Dazu gehören natürlich viele der Kalifornischen IT-Größen, aber auch Warren Buffetts Holding Berkshire Hathaway (WKN:A0YJQ2).
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Ich finde beide Extreme bedenklich. Das Eigenkapital Jahr für Jahr schrumpfen zu lassen, könnte die Zukunft des Unternehmens aufs Spiel setzen. Es kontinuierlich massiv wachsen zu lassen, nur um einen tollen ewig wachsenden Kurschart präsentieren zu können, wirkt auf der anderen Seite manchmal etwas eitel. Bei solchen Aktien schaue ich sehr genau hin, ob das vorenthaltene Geld wirklich wertschöpfend reinvestiert wird oder ob es eher um sogenanntes Empire Building geht. Überteuerte Übernahmen oder stagnierende Gewinne sind Anzeichen für Letzteres.
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