Xilinx weiter “buy“

Eric Rothdeutsch, Halbleiter-Analyst bei Robertson Stephens, sieht die Aktie von Xilinx (Nasdaq: XLNX) weiterhin als Kaufgelegenheit.

Der Hersteller für programmierbare Logikbauteile sei im Frühstadium eines starken neuen Produktzyklus. Xilinx sei seinen Wettbewerbern überlegen. Die Nachfrage aus der TK-Infrastruktur bleibe weiter stark. So kommt der Analyst zu einem Kursziel von 160 bis 170 US-Dollar auf Sicht der nächsten zwei Jahre. Die Rechnung basiert auf einem Zielwert der Börsenkapitalisierung, der ein 18- bis 20-faches des Umsatzes 2002 darstellt.

Er schätzt, dass das Unternehmen im Jahre 2002 zwischen 2,9 und 3,1 Md. US-Dollar umsetzen wird und dabei zwischen 2 und 2,20 US-Dollar Gewinn je Aktie verdient. Die jährlichen Wachstumsraten werden mit ungefähr 35 Prozent angenommen.
Das neue Virtex-Produkt hat nun die 100 Mio. US-Dollar Marke im Umsatz erreicht. Auch für Spartan-II und 4000XLA hätten neue Designs gewonnen werden können.

XILINX ist einer der beiden führenden Anbieter von programmierbaren Logikbauteilen, wie sie zunehmend in Geräten der TK-Infrastruktur eingesetzt werden. Der Umsatz leigt leicht über 1 Mrd. per März 2000 bei einer Börsenbewertung von etwas über 28 Mrd. US-Dollar. Das annualisierte KGV für 2001 kommt auf 66, das PEG auf 2,3.

Das Unternehmen meldet am 17. Oktober Quartalszahlen.

Die XLNX-Aktie legt fast 4 Prozent auf 89 US-Dollar zu. Das erreichte Bewertungsniveau ist recht hoch. 52-Wochen Range zwischen 32-13/16 und 98-5/16 US-Dollar.