Original-Research

Godewind Immobilien AG (von First Berlin Equity Research G...

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Original-Research: Godewind Immobilien AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Godewind Immobilien AG

Unternehmen: Godewind Immobilien AG
ISIN: DE000A2G8XX3

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 14.08.2019
Kursziel: 5,90
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Godewind Immobilien AG (ISIN: DE000A2G8XX3) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 5,90.
Zusammenfassung:
Die Halbjahresergebnisse entsprachen den am 23. Juli veröffentlichten vorläufigen Zahlen und unseren Erwartungen. Die Mieteinnahmen kletterten auf EUR11,5 Mio. im ersten Halbjahr mit einem FFO 1 von etwa EUR2,8 Mio. Dank insbesondere starker Neubewertungen durch Abbau des Leerstands in Q2 erreichte das Konzernergebnis EUR73 Mio. Der NAVPS stieg auf EUR4,5 gegenüber EUR3,7 Ende 2018, während der Wert des Gesamtportfolios einschließlich City Gate pro-forma aktuell EUR950 Mio. beträgt (H1/19: EUR855 Mio.). Das Management bestätigte die FFO-Guidance von EUR8,5 Mio. bis EUR9,5 Mio. für das Gesamtjahr. Wir erwarten ein noch stärkeres H2 mit höheren Portfoliobeiträgen und weiteren neuen Mietern, um die Leerstände weiter abzubauen. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen mit einem Kursziel von EUR5,90.
First Berlin Equity Research has published a research update on Godewind Immobilien AG (ISIN: DE000A2G8XX3). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 5.90 price target.


Abstract:
Six month results were in line with prelims published 23 July and our expectations. Rental income climbed to EUR11.5m in H1/19 with FFO 1 of some EUR2.8m. Net income for the six month period topped EUR73m, thanks in particular to strong revaluations in Q2 spurred by vacancy reductions. NAVPS rose to EUR4.5 vs EUR3.7 at YE18, while the portfolio value, including City Gate, amounted to EUR950m on a pro-forma basis (H1/19: EUR855m). Management confirmed full-year guidance for FFO 1 of EUR8.5m to EUR9.5m. We expect an even stronger H2 with greater portfolio contributions and further tenant wins to reduce vacancies. Our rating remains Buy with a EUR5.9 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18679.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: [phone]
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: BUY
Analyst:
Kursziel: 5,90 Euro