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Ob ich die Wirecard-Aktie heute kaufen würde?
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Foto: http://www.fool.de/
Die Wirecard (WKN:747206)-Aktie befindet sich seit Anfang dieses Jahres in meinem Depot – von knapp 170 Euro bis hin zu 95 Euro habe ich also alle Höhen und Tiefen der Wirecard-Aktie in den letzten Monaten am eigenen Leib gespürt.
Heute kostet die Aktie 140,30 Euro (Stand: 19.08.19) – die Frage lautet nun: Ist die Wirecard-Aktie damit ein Kauf – oder nicht?
Ich halte Wirecard für ein hervorragendes Unternehmen
Den Großteil meines Geldes stecke ich in Unternehmen, die in meinen Augen großartig sind. „Großartig“ beziehe ich dabei vor allem auf das Management, die Produkte und die Unternehmenskultur.
Bei Wirecard überzeugen mich alle drei genannten Punkte! CEO Markus Braun ist seit Jahren an der Spitze des Unternehmens, er denkt langfristig und ist extrem innovationsgetrieben. Die Produkte verkaufen sich wie warme Semmeln, das belegen die jüngsten Vereinbarungen mit der Allianz oder mit Aldi.
Und wie bereits angedeutet, ist die Unternehmenskultur extrem innovationsgetrieben – genau so etwas sehe ich gerne bei Unternehmen, in die ich investiere.
Fazit: Ich halte Wirecard für ein hervorragendes Unternehmen – jetzt kommt’s halt auf den Preis an!
Wirecards Vision 2025
Mein Bewertungsmodell basiert auf Wirecards Vision 2025 – bis dahin soll das EBITDA laut Unternehmensangaben auf rund 3,3 Milliarden anwachsen. Dies würde einer Wachstumsrate (CAGR) von 28,8 % p. a. entsprechen, wenn man davon ausgeht, dass der Gewinn je Aktie sich genauso verhält wie das EBITDA.
| Gewinn je Aktie 2018 | 2,81 Euro |
| Erwartetes Gewinnwachstum bis 2025 | 28,8 % |
| KGV in 7 Jahren | 20 |
| Safety Margin | 25,0 % |
| Diskontierungssatz | 5,0 % |
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Quellen: Geschäftsbericht von Wirecard 2018, Vision 2015, Annahmen des Autors
Weiterhin nehme ich ein 20er-KGV für die Wirecard-Aktie im Jahr 2025 an. Das ist recht konservativ geschätzt – derzeit beträgt das KGV knapp 50. Außerdem veranschlage ich eine Safety Margin von 25 % – mein persönlicher Standardwert für den Sicherheitsfaktor.
Zum Schluss wird das Ganze dann noch diskontiert, also abgezinst. Auch hier setze ich meinen persönlichen Standardwert an – 5 % sind für mich der Zinssatz für eine verhältnismäßig risikolose Alternativanlage plus einen kleinen Risikoaufschlag.
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