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Wie beunruhigt sollte Teladoc von Amazons neuestem Streich sein? - Seite 2
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0 KommentareBei Amazon Care könnte Amazon jedoch einen wesentlich größeren Stall mit Versuchskaninchen haben als sonst: Anfang 2018 tat sich das Unternehmen mit Berkshire Hathaway und JPMorgan Chase zusammen, um ein gemeinsames Unternehmen namens Haven zu gründen, das die Gesundheitskosten für die Mitarbeiter dieser Konzerne senken soll.
Auf der Amazon-Care-Webseite finden wir keine Hinweise auf Haven, doch wir können damit rechnen, dass Berkshire Hathaway und JPMorgan Chase dabei sein wollen, wenn das Pilotprojekt Erfolg hat. Schließlich wurde Haven gegründet, um die Gesundheitskosten von insgesamt 1,2 Millionen Arbeitnehmern und deren Familien zu senken, nicht nur für die Mitarbeiter von Amazon.
Wettbewerber oder Partner?
Wenn Amazon, Berkshire Hathaway und JPMorgan Chase Amazon Care auf ihre Belegschaft ausdehnen wollen, noch bevor diese alt genug für die Rente ist, wird Amazon wohl mehr Ärzte einstellen müssen, als es selbst finden kann.
Anfang 2019 beschäftigte das Health’s Expert Panel von Teladoc schon rund 50.000 Mediziner aus 450 Spezialgebieten. Ob diese Teladoc-Ärzte dann auch für Amazon Care arbeiten werden – ähnlich wie ein Uber-Fahrer, der auch für Lyft tätig ist – ist schwer vorauszusagen, da wir uns hier in unbekannten Gewässern bewegen. Im Moment sieht eine Partnerschaft mit Teladoc jedoch nach der einfacheren Lösung aus.
Teladoc Health ist zum größten Anbieter fernmedizinischer Dienstleistungen in den USA geworden, indem es Übernahmen getätigt hat. Es wäre nicht verwunderlich, wenn Amazon es ihnen gleichtut und Teladoc einfach kauft, anstatt es einholen zu wollen. Wenn Amazon Teladoc jetzt mit einem 50-%-Aufschlag erwerben würde, wären immer noch 15 Milliarden Dollar auf Amazons Bankkonto übrig.
Jetzt in Teladoc einsteigen?
Teladoc hat 2018 5,9 Millionen Arztbesuche erleichtert und wird 2019 möglicherweise auf 9,8 Millionen kommen, da sich der Service weiter verbreitet. Teladoc verliert unterm Strich immer noch Geld, doch das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) dürfte sich dieses Jahr zwischen 27 und 33 Millionen Dollar bewegen.
Zuletzt wurde Teladoc zum rund 9,8-Fachen seiner Umsätze gehandelt. Das ist weit über dem Durchschnitt anderer Gesundheitsdienstleister, doch die meisten davon sind nicht einmal annähernd so schnell gewachsen wie Teladoc.
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Teladoc beginnt langsam damit, Gewinne einzufahren, da das Geschäft auf Skalierung ausgelegt ist – und bis Amazon in Konkurrenz mit Teladoc tritt, dürfte sich dieses unter Konsumenten bereits etabliert haben. Teladocs dominante Position in diesem Wachstumsmarkt ist ein Vorteil, gegen den Amazon vielleicht nicht ankämpfen möchte. Das macht die Teladoc-Aktie zu einem hervorragenden Investment, das man jetzt kaufen und langfristig halten kann.
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