STS Group: Aktie mit Verdoppelungspotenzial

Bei der STS Group fallen nach Darstellung von SMC-Research die Erlöse aktuell marktbedingt weiter, die Margen haben sich nach dem Eindruck der Analysten aber stabilisiert. Die SMC-Analysten Dr. Bastian Brand und Holger Steffen sehen vor allem aufgrund einer niedrigen Aktienbewertung Kurschancen.

Die Geschäftsentwicklung von STS werde weiter belastet durch ein anhaltend negatives Marktumfeld. Während für 2020 noch keine Besserung in Sicht sei, könne aufgrund der Prognosen von Marktexperten zumindest ab 2021 mit einer Belebung gerechnet werden.

In diesem Umfeld seien die weiter fallenden Umsätze nicht weiter überraschend. Aus Bewertungssicht sehr viel relevanter und erfreulicher sei dagegen die Margenentwicklung. Trotz derzeit rückläufiger Erlöse habe die bereinigte EBITDA-Marge auf ca. 5 Prozent stabilisiert werden können. Weitere Verbesserungen solle eine Optimierung der Kostenstruktur in Europa bringen. Die Analysten stufen eine erfolgreiche Umsetzung dieser Maßnahme als wesentlich für den künftigen Unternehmenserfolg ein.

Bei dem aktuell sehr niedrigen Bewertungsniveau sehe SMC-Research auf Basis einer konservativen Kalkulation ein erhebliches Kurspotenzial von ca. 100 Prozent für die Aktie. Angesichts des Gegenwinds vom Markt und eines relativ hohen Prognoserisikos bleibe der Titel aber ein stark risikobehaftetes Investment.

Das Researchhaus bewerte das Unternehmen in diesem Spannungsfeld weiterhin mit „Speculative Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 19.11.19, 8:40 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 19.11.19 um 8:00 Uhr fertiggestellt und am 19.11.19 um 8:10 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2019/11/2019-11-19-SMC-Update-STS-Group_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Dr. Bastian Brand
Kursziel: 10 EUR