GESCO: Zukünftig steigende Profitabilität erwartet

Nach Darstellung der Analysten Jens Nielsen und Alexander Langhorst von GSC Research sind die Geschäftszahlen der Gesco AG nach 6 Monaten des Rumpf-Geschäftsjahres 2019 (1.4. bis 31.12.) vom eingetrübten Umfeld in der Investitionsgüterindustrie und von der starken Investitionszurückhaltung im Automotive-Sektor negativ beeinflusst. Die Analysten reduzieren demnach ihr Kursziel, behalten das positive Votum aber bei.

Zwar habe das Analystenteam auf Basis der angepassten Prognose auch die eigenen Schätzungen für das Rumpfgeschäftsjahr 2019 sowie auch für 2020 zurückgenommen, sehe ab 2021 aber wieder Wachstum und eine steigende Profitabilität. Nach Aussage der Analysten solle hierzu das Maßnahmenpaket im Rahmen der Strategie NEXT LEVEL beitragen, das unabhängig von der aktuellen wirtschaftlichen Situation planmäßig umgesetzt werde. Daher erachte GSC das Unternehmen als nach wie vor gut aufgestellt, um nach der konjunkturbedingt schwierigeren Phase mittel- und langfristig wieder nachhaltig und profitabel wachsen zu können.

Auf Grundlage der Schätzungen von GSC belaufe sich das KGV der GESCO-Aktie für 2020 auf 14,6 und die Dividendenrendite auf 3,7 Prozent. Dabei notiere das Papier mittlerweile deutlich unter dem per Ende September 2019 mit gut 21,40 Euro je Aktie ausgewiesenen Eigenkapital. Daher reduzieren die Analysten das Kursziel auf 24,00 Euro (zuvor: 28,00 Euro), bestätigen aber unverändert das Rating „Kaufen“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 05.12.2019, 19:50 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GSC Research GmbH am 05.12.2019 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2019-12-05_GESCO.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Jens Nielsen
Kursziel: 24,00 EUR