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    Keine Angst vorm "schwarzen Schwan"  40313  69 Kommentare Corona-Börsen: Ruhig bleiben und zukaufen, statt dem hysterischen Crashpropheten-Chor zu lange zu zuhören

    Im Börsenmedien-Gewitter, das die Corona-Krise auslöst, bleiben zwei recht junge Börsianer auffallend cool: Jannes Lorenzen von Aktienrebell.de analysiert kühl. Wall Street-Experte Tim Schäfer bleibt „stur und stetig“: „Ich kaufe jedenfalls weiter jeden Monat Aktien und ETFs zu“, schreibt Schäfer aktuell auf seinem prämierten Finanzblog timschaefermedia.com.

    „Aktienrebell“ Lorenzen bleibt seiner nüchternen, wissenschaftlich orientierten Anlagestrategie treu. Bereits im Juli vergangenen Jahres verriet er in einem exklusiven wallstreet:online-Interview, auf wen und was sein Investment-Ansatz beruht: „Es gibt jedoch, sowohl in Deutschland als auch international, viele positive Beispiele, die fundiertes Wissen vermitteln, sich nicht auf marktschreierische Prognosen einlassen und nüchterne Einschätzungen liefern, die langfristigen Mehrwert bieten. Da seien unter anderem Gerd Kommer, Ben Carlson, Meb Faber, Rob Arnott, David Swensen und Ray Dalio zu nennen“, so Lorenzen.

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    Vor dem Hintergrund der Corona-Krise behauptet Lorenzen in seinem aktuellen Blogeintrag: „Solche Kursverluste sind normaler als du denkst.“ Als Belege dienen ihm statistische Argumentationen wie zum Beispiel: „Seit März 2009 ist das das 26. Mal, dass die Märkte am Stück mehr als 5% verlieren. Eine Rezession ist bisher jedes Mal ausgeblieben, maximal kam es zu kleineren Korrekturen (was natürlich keine Garantie ist, dass es immer so kommt).“

    Um seine Argumentation zu untermauern, vergleicht Jannes Lorenzen DAX-Charts über fünf Tage, sechs Monate, fünf Jahre und auch über den maximalen Zeitraum. Bereits beim Sechs-Monats-Chart stellt er fest: „Schon auf 6-Monatssicht sind die Kurse trotzdem gestiegen“ - und unter dem letzten Chart - maximaler DAX-Zeitraum - trägt er ein: „Wir meckern auf hohem Niveau.“

    Lorenzen kommt als Aktienexperte in den Zeiten der Corona-Krise aber selbstverständlich auf Nassim Talebs „schwarzen Schwan“ zu sprechen und gibt einen wichtigen Tipp: „Jetzt kurzfristiges Market Timing zu betreiben ist reines Glücksspiel.“ Insgesamt ist Lorenzen vom langfristigen Börsenerfolg überzeugt: „Aber glaub mir: Das wird nicht der letzte Test sein. Das sind die Schmerzen, die langfristig mit einer Risikoprämie entlohnt werden.“

    Ins gleiche Anti-Börsenpanik-Horn stößt mit voller Kraft der überzeugte Aktionär und Finanzexperte Tim Schäfer: „Ich kaufe jedenfalls weiter jeden Monat Aktien und ETFs zu. Stur und stetig. Die günstigen Kurse sind mir recht. Ich habe nichts gegen sinkende Kurse, wobei ich auf das Virus verzichten könnte. Ich behalte meinen bescheidenen Lebensstil bei. Und investiere. Die Börse ist die beste Anlageklasse, die es gibt. Daran ändert das Virus nichts“, so Schäfers optimistische Ansage.

    Schäfer argumentiert ähnlich wie der Aktienrebell mit dem ruhigen Blick auf die langfristige Entwicklung: „Übrigens ist der Absturz bislang nicht so schlimm. Wir sind auf dem November-Stand beim Dow Jones-Index“, schreibt Schäfer in seinem Blogeintrag vom 25. Februar 2020.

    Autor: Christoph Morisse



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    Keine Angst vorm "schwarzen Schwan" Corona-Börsen: Ruhig bleiben und zukaufen, statt dem hysterischen Crashpropheten-Chor zu lange zu zuhören Im Börsenmedien-Gewitter, das die Corona-Krise auslöst, bleiben zwei recht junge Börsianer auffallend cool: Jannes Lorenzen von Aktienrebell.de analysiert kühl. Wall Street-Experte Tim Schäfer bleibt „stur und stetig“: „Ich kaufe jedenfalls weiter …

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    Kommentare

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    24.01.24 12:29:12
    Qube Research & Technologies -- aktuell Deutschland's größter Leerverkäufer:

    24.1.
    Hedge Fund Qube Built a $1 Billion Short Bet Against Top German Companies
    https://finance.yahoo.com/news/hedge-fund-qube-built-1-09003…
    ...
    Qube Research & Technologies Ltd. has amassed a short bet of more than $1 billion against German companies amid a downturn in global demand that’s slowing Europe’s biggest economy.

    The hedge fund added to wagers against the likes of automaker Volkswagen AG over the last two weeks, including disclosing a $131.8 million short against Deutsche Bank AG, according to data compiled by Bloomberg from regulatory filings. It’s the biggest disclosed short seller of the country’s stocks, the data show.
    ...


    The hedge fund, spun out from Credit Suisse in 2018, managed about $11 billion last year and uses quantitative trading signals to take positions in equities, fixed income and commodities among other markets.

    ...
    Avatar
    22.01.24 13:17:11
    22.1.
    Hedge Funds Cap a Bumper Year for Profits
    https://finance.yahoo.com/news/hedge-funds-cap-bumper-profit…
    ...
    Billionaire money managers Chris Hohn and Ken Griffin led hedge funds to deliver one of the best years for clients in 2023.

    The industry produced combined gains worth $218 billion after fees, according to estimates by LCH Investments, a fund of hedge funds. Hohn’s TCI Fund Management made $12.9 billion to top LCH’s rankings, followed by Citadel, which made $8.1 billion.

    The annual survey focuses on money managers with the most overall profits in absolute dollar terms since inception, and as a result the largest and oldest hedge funds typically tend to do best. The top 20 firms, which oversee less than a fifth of the industry’s assets, generated $67 billion or roughly a third of the gains last year.

    As measured by a more traditional way of assessing returns, the top grouping gained 10.5% in 2023, outperforming the average hedge fund which returned 6.4%. Over the past three years, the top 20 have generated 83% of the absolute gains made by all hedge fund managers, the report found.

    In most cases this reflects an ability to limit the downside in adverse conditions and to make money when conditions are favourable, as they were toward the end of 2023,” Rick Sopher, chairman of LCH, said in a statement.
    ...

    The report also shows the dominance of large multistrategy hedge funds that have been gobbling up assets, talent and leverage in recent years, causing unease among regulators, investors and traders.
    ...

    “Firms of this type typically run with leverage levels far higher than the average hedge fund, which has helped boost their performance,” Sopher said. “Their strong net returns have been achieved after passing on substantial operating costs, which continue to be tolerated by their investors. The sustainability and acceptability to investors and regulators of the risks involved in these models is rightly coming under scrutiny.”

    ...
    Avatar
    18.01.24 13:14:20
    17.1.
    Ex-Millennium Trader Cowley’s Sandbar Shuts Down Hedge Fund
    https://finance.yahoo.com/news/ex-millennium-trader-cowley-s…
    ...
    The investment firm returned capital in Sandbar Master Fund last month saying the money pool never reached critical mass since its launch in 2018. The equities market-neutral fund managed $84 million, down from a peak of $150 million, and the cost to run it impacted returns, according to Sandbar Chief Executive Officer James Orme-Smith.

    Once one of the fastest growing firms in London, Sandbar now solely focuses on running its Lumyna - Sandbar Global Equity Market Neutral UCITS Fund, a more liquid version of the fund that mimics the same investment strategy but allows investors daily access to their capital.

    “Sandbar continues to manage almost $400 million in its flagship UCITS fund and is fully committed to growing its business,” Orme-Smith told Bloomberg News.

    Equity-focused hedge funds have found it difficult to raise money following years of mediocre returns and investor shift toward multistrategy investment giants in search of stable returns. Clients pulled almost $51 billion from equity hedge funds through November last year, according to data compiled by eVestment.

    Cowley ran an equity long-short money pool for billionaire Izzy Englander’s hedge fund Millennium Management before setting up Sandbar. His previous employers include Citadel.

    ...


    Lumyna - Sandbar Global Equity Market Neutral UCITS Fund (ISIN LU2061570896): https://www.lumyna.com/

    Das ist der erste EU-konforme (UCITS aus Luxemburg) Long/Short-Hedge fund, den ich sehe. Man sieht aber in den Berichten nicht die Namen der konkreten Aktien-Long/Short-Positionen, sondern nur den dazugehörigen Sektor:

    Bild: 1213_20240118124148_hf1

    => man sieht, daß die das über CFD's mit Wall Street Primary dealers machen, die daran natürlich was verdienen wollen:

    2.4 Valuation of contracts for difference
    ...
    Contracts for differences are valued based on the closing market price of the underlying security, less any financing charges attributable to each contract.
    ...

    Ich habe danach gesucht, ob CFD's allgemein auch eine gewisse Zinsempfindlichkeit aufweisen, habe aber nichts dazu gefunden.
    Avatar
    06.01.24 13:42:21
    noch ein paar Hedgies in 2023 (2):

    5.12.
    Haidar Overhauls Macro Hedge Fund Trades Amid Record 43% Plunge
    https://finance.yahoo.com/news/haidar-overhauls-macro-hedge-…
    ...
    His Haidar Jupiter fund slumped 43.5%, posting the biggest annual loss since it started trading more than two decades ago, according to an investor letter seen by Bloomberg News. The decline, which follows a record 193% surge just a year before, has forced Haidar to make sweeping changes to his portfolio.

    Short bets on bonds — the reason behind most of his losses — have given way to long wagers on the securities as Haidar expects major global central banks to cut interest rates in the first half of this year, according to a person familiar with the fund’s positioning.
    ...

    Haidar was one of the biggest losers amid the SVB debacle, slumping 32% to record its biggest-ever monthly decline in March.

    ...

    6.12.
    D1 Hedge Fund Stung by Big Venture Bets for Second Straight Year
    https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-06/d1-hedge-…
    ...
    D1 Capital Partners’ big bets on venture capital and private equity weighed on its hedge fund returns for a second consecutive year as the firm marked down the value of 49 companies in 2023.

    Before accounting for fees and adjusting for share classes with varying exposures to private investments, the hedge fund ended the year up just 0.8%, D1 founder Dan Sundheim wrote in an investor letter seen by Bloomberg. Markdowns of about 10% in the private book ate into the stock portfolio’s 21% gain.

    ...
    Avatar
    06.01.24 13:28:20
    noch ein paar Hedgies in 2023 (1):

    5.12., BlueCrest:
    Michael Platt’s Winning Streak Extends With 20% Gain Last Year
    https://finance.yahoo.com/news/michael-platt-winning-streak-…
    ...
    Platt, one of Britain’s richest people, is known for using a heavy dose of leverage to supercharge returns at his firm and produce some of the best trading profits in the world.
    ...


    5.12.
    Peconic Hedge Fund Boosts Shorts After Scoring 31% Gain in 2023
    https://financialpost.com/pmn/business-pmn/peconic-hedge-fun…
    ...
    Bill Harnisch, whose $1.5 billion hedge fund delivered a market-beating 31% gain last year, is betting the recent bout of euphoric stock buying will peter out.

    In the final days of December, the manager of the Peconic Partners increased wagers against the SPDR S&P 500 ETF Trust, while loading up short positions in expensive industrial stocks and shares of consumer-product makers that have raised prices aggressively.
    ...

    For a fourth straight year, the New York-based fund beat the market. Over the stretch, it’s up 38% annually, three times as much as the S&P 500.

    Harnisch, who started Peconic in 2004, envisions subdued upside in 2024, with the S&P 500 rising 10% at most at its peak. While profits are expected to recover, valuations particularly for stretched tech stocks will be under pressure from bond yields. At the same time, the downside risk will likely be limited, too, unless inflation picks up, he says.
    ...

    Peconic focuses on discovering companies that will expand faster than the economy in the long run. The picks, the kernel of its portfolios, are usually held for seven to eight years. On the short side, the team builds hedges to offset the risk from the core holdings while looking for mispriced shares.
    ...

    The rising dominance of passive investing is creating opportunities for stock pickers, according to Harnisch. The proliferation of exchange-traded funds has pushed the share of passive vehicles in the asset management industry to 53%, according to data compiled by BofA. That’s up from roughly 20% some 15 years ago.

    ...

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