Nordamerikanische Goldaktien schwach

Gastautor: Martin Siegel
30.03.2020, 08:45  |  597   |   |   

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.620 auf 1.628 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.605 $/oz um 20 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die nordamerikanischen Goldminenaktien entwickeln sich schwach. Die australischen Werte notieren heute Morgen uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB beschließt das PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme) im Volumen von 750 Mrd Euro und erhöht das Limit für alle Anleihe-Kaufprogramme auf 1.100 Mrd Euro. Mit dem Programm werden praktisch alle Beschränkungen für Anleihekäufe beseitigt. Die EZB kann jetzt alle Anleihen eines Landes mit jeder Laufzeit kaufen. Bisher waren die Käufe auf Anleihen im Volumen von bis zu 33 % der ausstehenden Anleihen und mit einer Laufzeit von über 12 Monaten beschränkt.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar nach (aktueller Preis 46.586 Euro/kg, Vortag 47.226 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 13,82 $/oz, Vortag 14,54 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 716 $/oz, Vortag 740 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 2.169 $/oz, Vortag 2.268 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis bricht erneut ein (aktueller Preis 23,59 $/barrel, Vortag 26,55 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 7,2 % oder 6,3 auf 81,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Freeport 11,3 %, Kinross 10,1 % und Yamana 10,0 %. Bei den kleineren Werten geben Belo Sun 16,7 %, Midas 13,2 % und Osisko Royalties 10,9 % nach. Bei den Silberwerten fallen Silver Bull 14,3 %, Santacruz 13,6 % und Minaurum 12,7 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Sibanye fallen 12,3 %, Harmony 11,5 % und Gold Fields 11,0 %.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten erholen sich Saracen, Silver Lake und Evolution jeweils 8,6 %. Red 5 fallen 17,0 %, Blackham 11,1 % und Troy 7,0 %. Bei den Explorationswerten verbessern sich Bassari 18,2 %, Chalice 17,1 % und Stavely 11,8 %. Prodigy fällt 12,5 %. Bei den Metallwerten können Alumina 8,7 % und Independence Group 7,5 % zulegen. Mt Gibson verliert 6,7 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,1 % auf 137,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+8,6 %), Silver Lake (+8,6 %) und Evolution (+8,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-11,5 %), Gold Fields (-11,0 %) und Silvercorp (-11,0 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.20 gibt der Fonds um 0,8 % auf 168,96 Euro nach und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,9 % zurückfällt. Die bessere Performance lässt sich auf die zum Monatsende gefallenen Kurse zurückführen, die im Fondspreis noch nicht abgebildet sind. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 69,0 % vom Xau-Vergleichsindex (-21,9 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt im Februar parallel zu den Kursverlusten von 143,9 auf 141,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Verlust im Jahr 2020: 0,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,5 % auf 35,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+8,6 %) und Westgold (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-13,6 %), Minaurum (-12,7 %) und Sibanye (-12,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.20 gibt der Fonds um 3,6 % auf 45,20 Euro nach und entwickelt sich damit stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der 9,4 % verliert. Die bessere Performance lässt sich auf die zum Monatsende gefallenen Kurse zurückführen, die im Fondspreis noch nicht abgebildet sind. Das Fondsvolumen verringert sich im Februar bei leichten Zuflüssen von 117,6 auf 115,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Verlust im Jahr 2020: 6,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,6 % auf 26,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+8,6 %), Silver Lake (+8,6 %) und Evolution (+8,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Great Panther (-9,1 %), Troy (-7,0 %) und Mt Gibson (-6,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.20 verliert der Fonds 3,6 % auf 37,46 Euro und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 14,0 % nachgibt. Die bessere Performance lässt sich auf die zum Monatsende gefallenen Kurse zurückführen, die im Fondspreis noch nicht abgebildet sind. Das Fondsvolumen gibt im Januar bei leichten Abflüssen von 11,4 auf 10,6 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Verlust im Jahr 2020: 3,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) hat die Geschäftstätigkeit zum 01.01.2020 eingestellt. Die Gesellschaft empfiehlt die Firma pro aurum als neuen Handelspartner: https://www.proaurum.de/westgold/.

Alle Angaben ohne Gewähr

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