Original-Research

ifa systems AG (von BankM AG): Kaufen

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Original-Research: ifa systems AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu ifa systems AG

Unternehmen: ifa systems AG
ISIN: DE0007830788

Anlass der Studie: GB 2019, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 20.05.2020
Kursziel: 10,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 14.9.2018, vormals Halten
Analyst: Ruediger Holzammer

Erstklassiges Jahresergebnis 2019 - Neuer EK Partner bietet Perspektiven

Die ifa systems AG (ISIN DE0007830788, Basic Board, IS8 GR) berichtet über das abgelaufene Geschäftsjahr 2019. Nach gelungenem Semesterabschluss überzeugt die ifa systems AG auch im Gesamtjahr. Mit reduzierten Zuschreibungen bei den aktivierten Eigenleistungen (2019: TEUR 491,- ggü. TEUR 522,- im Gj. 2018) steigt die Umsatzqualität kontinuierlich.
Produktumsatz: EUR 9,7 Mio. (+95%); EBIT: TEUR 1,2 Mio. Erfreuliche Steigerungen im Lizenzgeschäft:
Basislizenzen: + 25%; Runtime-Lizenzen: + 10%
Der operative Cash-Flow beläuft sich in der Periode auf beachtliche EUR 3,4 Mio., die Finanzverbindlichkeiten wurden um EUR 3,0 Mio. reduziert.
Der Aufsichtsrat wird durch zwei Führungskräfte der NEXUS AG komplettiert. Robert Gaulke bleibt Vorsitzender. Synergieaustausch kann somit auch innerhalb des Aufsichtsrats stattfinden. Mit Veröffentlichung des NEXUS-Abschlusses wurde auch der Kaufpreis für das knapp 53%-ige Aktienpaket offen gelegt, welches die NEXUS erworben hatte. Mit einem 'pay-back' von rd. 1,5 Jahren wurde äußerst preiswert eingekauft.
Die abgeschlossene Telematik-Infrastruktur bietet zwar keinen direkten Wachstumsimpuls mehr, doch wurde das Verständnis der Ärzteschaft für HIT-Lösungen und digitale Geschäftsprozesse geschärft. Die TI hat ein neues Zeitalter in der Gesundheitskommunikation eingeleitet.
Wir erhöhen den Fairen Wert um EUR 1,73 von EUR 8,27 auf EUR 10,00 und belassen die Aktie weiterhin auf 'KAUFEN'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/20867.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Ruediger Holzammer
Mainzer Landstrasse 61 60329 Frankfurt Tel.: [phone] Fax: [phone]
[e-mail]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: Kaufen
Analyst: BankM
Kursziel: 10,00 Euro