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    Original-Research  230  0 Kommentare All for One Group SE (von BankM AG): Kaufen

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    Original-Research: All for One Group SE - von BankM AG

    Einstufung von BankM AG zu All for One Group SE

    Unternehmen: All for One Group SE
    ISIN: DE0005110001

    Anlass der Studie: Q3-Bericht, Kurzanalyse
    Empfehlung: Kaufen
    seit: 18.08.2020
    Kursziel: 68,30 Euro
    Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
    Letzte Ratingänderung: 24.5.2017, vormals Halten
    Analyst: Daniel Grossjohann

    Pandemie verändert Arbeitsprozesse, viele Kunden fahren auf Sicht
    Die All for One Group SE (ISIN DE0005110001, Prime Standard, A1OS GY; die Rechtsformänderung wurde im Juli 2020 vollzogen) verzeichnete in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2019/20 mit EUR 267,3 Mio. einen Umsatz auf Vorjahresniveau (EUR 266,9 Mio.). Das EBIT erreichte 14,5 Mio. (+37%) - trotz deutlich rückläufigen Lizenzumsätzen (-32%). Die im Zuge der Pandemie deutlich gesunkenen Reisekosten haben ergebnisseitig geholfen, das wiederkehrende Geschäft (EUR 138,5 Mio.; +7%) zeigte weiterhin solides Wachstum. Die Pandemie hat aber auch bewirkt, dass die Kundenunternehmen stärker auf Sicht fahren: Projekte werden kurzfristig vergeben, aber es kommt auch zu kurzfristigen Projektstopps. Eine von der All for One Group mitinitiierte strategische Initiative (Partner: SNP, SAP und Microsoft) bringt das Unternehmen in Bezug auf SAP S/4HANA in eine einzigartige Position: Unternehmen kann der Umstieg auf SAP S/4HANA zum Festpreis (Abo) geboten werden. Den Kunden wird so die Unsicherheit bezüglich Kosten und eigenem Personalbedarf genommen. Wir sehen darin ein wichtiges Mittel die eigene führende Marktposition im SAP-Mittelstandsmarkt weiter auszubauen. Mit einem EV/Umsatz von 0,63 ist All for One Group weiter günstig.
    Unser Kursziel für die All for One Group-Aktie, zu jeweils gleichen Teilen auf DCF-Bewertung und Peer-Gruppen-Analyse basierend, beläuft sich auf EUR 68,30. Unsere Empfehlung lautet weiterhin 'Kaufen'.

    Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
    http://www.more-ir.de/d/21373.pdf
    Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

    Kontakt für Rückfragen
    BankM AG
    Daniel Grossjohann
    Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt
    Tel. +49 69 71 91 838-42
    Fax +49 69 71 91 838-50
    Email: daniel.grossjohann@bankm.de

    übermittelt durch die EQS Group AG.

    Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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    Rating: Kaufen
    Analyst: BankM
    Kursziel: 68,30 Euro


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