Original-Research All for One Group SE (von BankM AG): Kaufen

Nachrichtenagentur: dpa-AFX
18.08.2020, 12:01  |  216   |   |   

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Original-Research: All for One Group SE - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu All for One Group SE

Unternehmen: All for One Group SE
ISIN: DE0005110001

Anlass der Studie: Q3-Bericht, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 18.08.2020
Kursziel: 68,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.5.2017, vormals Halten
Analyst: Daniel Grossjohann

Pandemie verändert Arbeitsprozesse, viele Kunden fahren auf Sicht
Die All for One Group SE (ISIN DE0005110001, Prime Standard, A1OS GY; die Rechtsformänderung wurde im Juli 2020 vollzogen) verzeichnete in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2019/20 mit EUR 267,3 Mio. einen Umsatz auf Vorjahresniveau (EUR 266,9 Mio.). Das EBIT erreichte 14,5 Mio. (+37%) - trotz deutlich rückläufigen Lizenzumsätzen (-32%). Die im Zuge der Pandemie deutlich gesunkenen Reisekosten haben ergebnisseitig geholfen, das wiederkehrende Geschäft (EUR 138,5 Mio.; +7%) zeigte weiterhin solides Wachstum. Die Pandemie hat aber auch bewirkt, dass die Kundenunternehmen stärker auf Sicht fahren: Projekte werden kurzfristig vergeben, aber es kommt auch zu kurzfristigen Projektstopps. Eine von der All for One Group mitinitiierte strategische Initiative (Partner: SNP, SAP und Microsoft) bringt das Unternehmen in Bezug auf SAP S/4HANA in eine einzigartige Position: Unternehmen kann der Umstieg auf SAP S/4HANA zum Festpreis (Abo) geboten werden. Den Kunden wird so die Unsicherheit bezüglich Kosten und eigenem Personalbedarf genommen. Wir sehen darin ein wichtiges Mittel die eigene führende Marktposition im SAP-Mittelstandsmarkt weiter auszubauen. Mit einem EV/Umsatz von 0,63 ist All for One Group weiter günstig.
Unser Kursziel für die All for One Group-Aktie, zu jeweils gleichen Teilen auf DCF-Bewertung und Peer-Gruppen-Analyse basierend, beläuft sich auf EUR 68,30. Unsere Empfehlung lautet weiterhin 'Kaufen'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/21373.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: Kaufen
Analyst: BankM
Kursziel: 68,30 Euro

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