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Warren Buffett & Berkshire Hathaway: Wird das Apple-Aktienpaket jetzt zur Renditebremse?
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Warren Buffetts Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway (WKN: A0YJQ2) ist in gewisser Weise All-In in Apple (WKN: 865985) investiert. Der legendäre Kultkonzern aus Cupertino repräsentierte zwischenzeitlich die Hälfte des börsennotierten Portfolios der Buffett-Holding. Man konnte sogar Thesen lesen, dass Berkshire Hathaway eigentlich bloß noch von der Apple-Beteiligung und Cash maßgeblich definiert wird.
Eine Meinung, die etwas überspitzt sein mag. Trotzdem lässt sich eine starke Konzentration definitiv nicht leugnen. Jetzt wiederum gibt es erste Auswertungen, die besagen: Apple könnte in der kommenden Dekade sogar zu einer regelrechten Renditebremse für Berkshire Hathaway und Warren Buffett werden. Schauen wir im Folgenden daher einmal, was Foolishe Investoren dazu wissen müssen.
Apple ist definitiv kein Leichtgewicht mehr …
Genauer gesagt ist es jetzt die US-Ausgabe des Business Insider, die diese Meinung in den Raum geworfen hat. Allerdings nicht einfach nur so und auch nicht gemessen an fundamentalen Kennzahlen. Nein, sondern die Historie großer und weltweit führender Konzerne lege eine solche Erkenntnis nahe.
Demnach hätte eine Auswertung von Dimensional Funds Advisors ergeben, dass die Top 10 der größten börsennotierten Gesellschaften allesamt über längere Zeiträume den Markt nicht schlagen konnten. Auf Sicht von fünf Jahren läge das Minus bei 1,1 % im Vergleich zum Benchmark. Die Underperformance betrage sogar 1,5 %, wenn wir einen Zeitraum von zehn Jahren betrachten. Beziehungsweise betrachtet haben. Die Auswertung ist im Endeffekt ein Backtest der Performance solcher Größen in einem doch statistisch aussagekräftigen Zeitraum zwischen 1927 und 2019. Eine bemerkenswerte Erkenntnis.
Warren Buffett und Berkshire Hathaway haben in den letzten Jahren zwar richtig gelegen. Die FAANG-Aktien hätten es demnach im letzten Jahrzehnt auf eine Rendite von 30 % pro Jahr auf annualisierter Basis gebracht. Der Blick in die Zukunft verheißt jedoch, zumindest gemäß dieser Auswertung, nichts Gutes.
Warren Buffett wird das wissen …
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Aber was bedeutet das für Warren Buffett, Berkshire Hathaway und auch die Apple-Beteiligung? Wenn du mich fragst, für den Moment erst einmal kaum etwas. Das Orakel von Omaha wird diese Statistik vermutlich ebenfalls wahrnehmen. Oder das Renditepotenzial für sich berechnen. Trotzdem glaube ich kaum, dass das eine Abkehr von Apple bedeuten wird.
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