Original-Research DEAG Deutsche Entertainment AG (von Montega AG): Kaufen - Seite 2

Nachrichtenagentur: dpa-AFX
12.11.2020, 10:16  |  312   |   |   



Unsere Sicht auf FY 2021 ff.: Der Turnaround in unseren Prognosen ab 2021 basiert auf zwei entscheidenden Annahmen. Wichtigster Faktor ist, dass ab Anfang 2021 die erste Zulassung für einen Corona-Impfstoff erfolgt, was zumindest das in Deutschland zuständige Paul-Ehrlich-Institut in Aussicht stellt. Auch die jüngst veröffentlichten Zwischenergebnisse der Impfstoffforschung sehen vielversprechend aus. Da jedoch die Verteilung einige Zeit in Anspruch nehmen dürfte, ist u.E. zusätzlich ein verlässlicher Schnelltest notwendig. Unter Voraussetzung dieser beiden Faktoren halten wir es für realistisch, dass ab Q2/21 die Rahmenbedingungen für Live-Entertainment wieder geschaffen sind. Zur Erfüllung unserer Umsatzprognose in 2021 sollte DEAG in etwa auf das Erlösniveau aus H2/19 (121,3 Mio. Euro) kommen. Da die Nachfrage auf Seiten der Künstler sowie der Zuschauer schnell steigen dürfte, sollte es DEAG gelingen, ab 2022 an das Pre-COVID-19-Umsatzniveau anzuknüpfen.

Fazit: Nachdem die Aktie in den letzten Wochen deutlich unter Druck geraten ist, hat der jüngste Newsflow aus der Impfstoffforschung bereits als erster Katalysator gewirkt. Ohnehin sollte sich der Blick nun zunehmend auf den Turnaround ab FY 2021 richten. Wir reduzieren unser Kursziel infolge der kurzfristigen Prognoseanpassungen auf 4,10 Euro (zuvor: 4,30 Euro), bestätigen aber die Kaufempfehlung für langfristig orientierte Investoren.


+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/21828.pdf

Kontakt für Rückfragen
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de

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Rating: Kaufen
Analyst:
Kursziel: 4,10 Euro
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