Express-Anleihe

Facebook-Anleihe mit 5,25% Zinsen und 35% Sicherheitspuffer

Memory Express-Zertifikate sind wegen des Aufholmechanismus und den tief angesiedelten Barrieren bei risikoaversen Anlegern bereits seit Jahren berechtigterweise sehr beliebt. Mit Memory Express-Zertifikaten mit Airbag-Funktion lässt sich das Verlustrisiko im Falle der Tilgung des Zertifikates mittels Aktienzuteilung nochmals reduzieren. Die Airbag-Funktion vermindert im Falle eines ungünstigen Kursverlaufs des Basiswertes das Verlustrisiko im Vergleich zum Direktinvestment in den Basiswert signifikant. Wie bei allen Express-Zertifikaten besteht auch bei der aktuell zur Zeichnung angebotenen Airbag Memory Express-Anleihe der Erste Group auf die Facebook-Aktie (ISIN: US30303M1027) die Chance auf die vorzeitige Wiederverfügbarkeit des Kaptaleinsatzes.

5,25% Bonuschance pro Jahr, 35% Schutz

Der Ausübungspreis (Basispreis), die Kupon-Barriere und die finale Rückzahlungs-Barriere werden bei 65 Prozent des am 1.12.20 ermittelten Schlusskurses der Facebook-Aktie liegen. Nach jedem Laufzeitjahr, erstmals am 25.11.21, wird der dann aktuelle Aktienkurs mit dem Facebook-Schlusskurs vom 1.12.20 verglichen. Notiert die Aktie am 25.11.21 auf oder oberhalb des Kurses vom 1.12.20, dann wird die Anleihe inklusive der Bonuszahlung von 5,25 Prozent mit 100 Prozent zurückbezahlt. Liegt der Kurs an einem der Stichtage zwischen der Barriere und dem Auszahlungslevel, dann wird nur der Kupon ausbezahlt. Falls die Aktie an einem der Bewertungstage unterhalb der Barriere notiert, entfällt die Zinszahlung.

Der Memory-Effekt bewirkt aber, dass die entgangene Zinszahlung nachbezahlt wird, sobald die Aktie an einem der folgenden Stichtage wieder oberhalb der Barriere notiert. Am Ende wird die Anleihe mit dem Ausgabepreis und den ausständigen Zinszahlungen getilgt, wenn sich der Kurs der Facebook-Aktie auf oder oberhalb der Barriere befindet.

Die Airbag-Funktion entsteht dadurch, dass der Basispreis bei dieser Anleihe nicht bei 100 Prozent des Startwertes vom 1.12.20, sondern bei 65 Prozent dieses Wertes liegen wird. Wird die Anleihe mittels der Aktienzuteilung getilgt, erhalten Anleger dadurch wesentlich mehr Aktien zugeteilt, als dies bei einer Anleihe mit einem Basispreis von 100 Prozent der Fall wäre.

Die Erste Group-Airbag Memory Express Anleihe auf die Facebook-Aktie, maximale Laufzeit bis 2.12.25, ISIN: AT0000A2KR83, kann derzeit mit 100 Prozent zuzüglich 2 Prozent Ausgebaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Diese Anleihe bietet bei einem 35-prozentigen Kursrückgang der Facebook-Aktie die Chance auf einen Jahresbruttoertrag von 5,25 Prozent. Die verlustminimierenden Eigenschaften des Airbags werden sich erst im ungünstigen Fall der Tilgung des Zertifikates mittels Aktienzuteilung entfalten.