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Die klügsten Leute an der Wall Street kaufen diese 3 Aktien – lohnt es sich, ihnen zu folgen?

Nachrichtenquelle: The Motley Fool
22.12.2020, 11:30  |  3531   |   |   

Ich habe kürzlich einen Aktien-Screener laufen lassen, um die Aktien mit hoher Marktkapitalisierung zu finden, die Hedgefonds im dritten Quartal gekauft haben, und dabei sind mir drei Namen ins Auge gefallen. Das 3D-Engineering- und Design-Software-Unternehmen Autodesk (WKN: 869964), das Investmentvehikel (REIT) für Rechenzentrums-Immobilien Equinix (WKN: A14M21) und das nachhaltige Wassertechnologie-Unternehmen Xylem (WKN: A1JMBU). Sie alle hatten im dritten Quartal mehr als 70 Investmentmanager, die neue Positionen eröffneten. Aber sollte man jetzt noch einsteigen?

Autodesk

Dieses Unternehmen verkauft Design- und Konstruktionssoftware an Architektur-, Ingenieur- und Bauunternehmen (60 % des Umsatzes) und an Fertigungsunternehmen (30 %). Der Rest kommt vor allem aus dem Bereich Medien und Unterhaltung.

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Der Investment Case für die Aktie beruht auf der Idee, dass der Übergang des Unternehmens zum Verkauf seiner Software auf Abonnementbasis (im Gegensatz zu Softwarelizenzen) es dem Unternehmen ermöglichen wird, nicht zahlende Nutzer besser zu konvertieren. Dies ist ein sehr wichtiger Punkt, da die explosionsartige Zunahme der Digitalisierung (3D-Modellierung, Zusammenarbeit in der Cloud usw.) im Bereich Engineering und Design bedeutet, dass Kunden, die ältere Produkte verwenden, die neuen Lösungen von Autodesk verpassen werden.

So strebt das Management weiterhin ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 16 bis 18 % für den Zeitraum von 2020 bis 2023 an und will im Jahr 2023 einen Free Cashflow (FCF) von 2,4 Mrd. Dollar. Basierend auf der aktuellen Marktkapitalisierung von 63,5 Mrd. Dollar würde das Autodesk im Jahr 2023 auf das 26-Fache seines FCF bringen – ein günstiges Verhältnis für ein Unternehmen, das seine Gewinne und FCF mit einer Wachstumsrate jenseits von 15 % steigert. Wenn wir etwas weiter in die Zukunft blicken, dann sehen wir, dass das Kurs-FCF-Verhältnis schon in fünf Jahren auf etwa 11 sinken könnte, bezogen auf die aktuelle Bewertung.

Basierend auf den Zahlen, die auf dem letzten Earnings Call besprochen wurden, ist es jedoch klar, dass es keinen Raum für Fehler gibt. Zum Beispiel hat Autodesk gerade seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2021 bekannt gegeben und prognostiziert für das Gesamtjahr 2021 einen FCF von 1,3 bis 1,36 Mrd. Dollar mit einem Umsatzwachstum von 13 bis 16 % und einem FCF-Wachstum von 20 % im Jahr 2022.

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